- Absolute return strategies aim to produce a positive return, even when share markets are volatile, flat or falling
Cuando hablamos de rentabilidad absoluta, nos referimos a la rentabilidad total de un periodo sea cual sea (positiva o negativa).
Las estrategias de rentabilidad absoluta pretenden producir un rendimiento positivo, incluso cuando los mercados de acciones son volátiles, planos o bajistas. El uso de la cartera de estrategias de rentabilidad absoluta está menos limitado que el de una cartera que sólo puede comprar y mantener acciones.
Lo normal en el sector es que un fondo mida su rendimiento en relación con un índice de referencia de renta variable. Por ejemplo, un fondo de renta variable australiana comparará sus rendimientos durante un periodo determinado con el índice ASX 200 (el rendimiento de las 200 acciones más importantes del mercado australiano por tamaño). En algunos casos, cuando el mercado está bajando, un fondo puede perder dinero, pero seguir teniendo una rentabilidad relativa positiva.
En estos casos, el fondo suele cobrar a sus inversores comisiones de rentabilidad por superar al mercado.
Así pues, la pregunta sigue siendo: ¿cuál es la alternativa a la evaluación comparativa del rendimiento de un mercado de renta variable?
La respuesta es comparar los rendimientos con lo que un inversor podría ganar si invirtiera los fondos en efectivo. Al centrarse en batir los rendimientos del efectivo, la cartera se posicionará con el objetivo de generar rendimientos positivos, y los rendimientos pueden diferir significativamente del mercado en general.
