- Absolute return strategies aim to produce a positive return, even when share markets are volatile, flat or falling
عندما نتحدث عن العائد المطلق فإننا نقصد العائد التام لفترة مهما كانت (إيجابية أو سلبية).
تهدف استراتيجيات العائد المطلق إلى تحقيق عائد إيجابي، حتى عندما تكون أسواق الأسهم متقلبة أو مسطحة أو هابطة. يعد استخدام محفظة العائد المطلق للإستراتيجيات أقل تقييدًا من استخدام المحفظة التي يمكنها فقط شراء الأسهم والاحتفاظ بها.
من المعتاد في الصناعة أن يقوم الصندوق بقياس أدائه مقارنة بمؤشر الأسهم القياسي. على سبيل المثال، سيقوم صندوق أسهم أسترالي بمقارنة عوائده لفترة معينة بمؤشر ASX 200 (أداء أفضل 200 سهم في السوق الأسترالية من حيث الحجم). في بعض الحالات عندما يتراجع السوق، يمكن أن يخسر الصندوق المال، ولكن لا يزال لديه أداء نسبي إيجابي.
في هذه الحالات، سيظل الصندوق عادةً يفرض رسوم أداء على المستثمرين مقابل التفوق في الأداء على السوق.
لذا، يبقى السؤال المطروح: ما هو البديل لقياس الأداء في سوق الأسهم؟
الجواب هو مقارنة العوائد بما يمكن أن يكسبه المستثمر إذا استثمر أمواله في النقد. ومن خلال التركيز على تحقيق عوائد نقدية، سيتم وضع المحفظة بهدف توليد عوائد إيجابية، وقد تختلف العائدات بشكل كبير عن السوق الأوسع.
