- As estratégias de retorno absoluto visam a produzir um retorno positivo, mesmo quando os mercados de ações estão voláteis, estáveis ou em queda
Quando falamos de retorno absoluto, nos referimos ao retorno total de um período, qualquer que seja o período (positivo ou negativo).
As estratégias de retorno absoluto visam produzir um retorno positivo mesmo quando os mercados acionários estão voláteis, estáveis ou em baixa. O uso do portfólio de estratégias de retorno absoluto é menos restrito do que o de um portfólio que só pode comprar e manter ações.
O padrão do setor é que um fundo meça seu desempenho em relação a um benchmark de ações. Por exemplo, um fundo de ações australiano comparará seus retornos em um determinado período com o índice ASX 200 (o desempenho das 200 principais ações do mercado australiano por tamanho). Em alguns casos, quando o mercado está em queda, um fundo pode perder dinheiro, mas ainda assim ter um retorno relativo positivo.
Nesses casos, o fundo geralmente cobra de seus investidores taxas de desempenho para superar o desempenho do mercado.
Portanto, a pergunta permanece: qual é a alternativa para a avaliação comparativa do desempenho de um mercado de ações?
A resposta é comparar os retornos com o que um investidor poderia ganhar se investisse os fundos em dinheiro. Ao se concentrar em superar os retornos em dinheiro, o portfólio será posicionado para gerar retornos positivos, e os retornos podem diferir significativamente do mercado geral.
