- Cílem strategií absolutní návratnosti je dosáhnout kladného výnosu, i když jsou akciové trhy volatilní, stabilní nebo klesají.
Když mluvíme o absolutním výnosu, máme na mysli celkový výnos za určité období, ať už je kladný nebo záporný.
Cílem strategií absolutního výnosu je dosáhnout kladného výnosu i v případě, že akciové trhy jsou volatilní, stabilní nebo medvědí. Využití portfolia strategií absolutní návratnosti je méně omezené než u portfolia, které může pouze nakupovat a držet akcie.
Standardem v oboru je, že fond měří svou výkonnost ve vztahu k akciovému benchmarku. Například australský akciový fond porovnává své výnosy za dané období s indexem ASX 200 (výkonnost 200 největších akcií na australském trhu podle velikosti). V některých případech, kdy trh klesá, může fond ztrácet peníze, ale přesto může mít kladný relativní výnos.
V takových případech fond obvykle účtuje svým investorům výkonnostní poplatky za překonání trhu.
Otázkou tedy zůstává: jaká je alternativa k porovnávání výkonnosti akciového trhu?
Odpovědí je porovnání výnosů s výnosy, které by investor mohl získat, kdyby investoval prostředky v hotovosti. Zaměřením na překonání výnosů z hotovosti bude portfolio nastaveno tak, aby generovalo kladné výnosy, přičemž výnosy se mohou výrazně lišit od širšího trhu.
