- Absolute return strategies aim to produce a positive return, even when share markets are volatile, flat or falling
Když mluvíme o absolutním výnosu, máme na mysli přímý výnos za určité období, ať už je jakýkoli (kladný nebo záporný).
Cílem strategií absolutního výnosu je dosáhnout kladného výnosu, i když jsou akciové trhy volatilní, stabilní nebo klesají. Využití strategií portfolia s absolutní návratností je méně omezené než u portfolia, které může pouze nakupovat a držet akcie.
V odvětví je obvyklé, že fond měří svou výkonnost ve vztahu k akciovému srovnávacímu indexu. Například australský akciový fond porovná své výnosy za dané období s indexem ASX 200 (výkonnost 200 největších akcií na australském trhu podle velikosti). V určitých případech, kdy trh klesá, může fond prodělat, ale přesto může mít kladnou relativní výkonnost.
V těchto případech fond obvykle stále účtuje svým investorům výkonnostní poplatky za překonání trhu.
Otázkou tedy zůstává, jaká je alternativa k porovnávání výkonnosti akciového trhu?
Odpovědí je porovnání výnosů s výnosy, které by investor mohl získat, kdyby investoval prostředky do hotovosti. Zaměřením na překonání výnosů z hotovosti bude portfolio umístěno s cílem dosáhnout kladných výnosů, přičemž výnosy se mohou výrazně lišit od širšího trhu.
