El swap es esencialmente una comisión que se carga o un pago que se abona en su cuenta de operaciones por mantener una operación de divisas durante la noche.
Generalmente, esta comisión se calcula comparando los tipos de interés de los bancos centrales asociados a las divisas subyacentes cotizadas en el par de divisas. Este es un buen momento para recordarle que, cuando entra en una operación de divisas, está comprando simultáneamente una divisa y vendiendo otra (o viceversa).
El valor de esta comisión viene determinado por el diferencial del tipo de interés y se carga o abona en su cuenta.
Por ejemplo, supongamos que ha realizado una operación con el GBP/USD.
Si está largo en este par de divisas (posición de compra) y el tipo de interés del Banco de Inglaterra (BoE) es más alto que el de la Reserva Federal de EE.UU., debería experimentar lo que se denomina un carry positivo, en el que el tipo de interés recibido por mantener larga la posición en GBP es más alto que el tipo de interés pagado por mantener corta la posición en USD.
Por el contrario, si estuviéramos cortos (vendiéramos la posición) en este mismo par de divisas, experimentaríamos un carry negativo, en el que el tipo de interés recibido por mantener la posición larga en USD es inferior al tipo de interés pagado por mantener la posición corta en GBP.
