¿Alguna vez le han puesto un stop, sólo para ver cómo el precio retrocedía desde ese mismo nivel? No te preocupes, no estás solo.
Muchos operadores tienden a colocar sus stops en los mismos tipos de lugares, sin sopesar suficientemente el hecho de que es increíblemente fácil y rentable alcanzarlos. En el gran esquema de las cosas, estas paradas acaban convirtiéndose en poco más que útiles reservas de liquidez para los operadores más grandes con el poder de fuego para influir en la dirección del mercado.
¿Qué es la liquidez y por qué es importante?
Si quieres comprar EURUSD a 1:1000, necesitas que alguien te lo venda a 1:1000. Lo mismo ocurre a la inversa: si vende, necesita un comprador. Es la naturaleza del mercado.
Para simplificar, decir que un activo es “líquido” significa que es fácil encontrar una contrapartida. Lo contrario es “ilíquido”, es decir, difícil de encontrar una contrapartida. Bill Lipschutz nos habla de lo que significa para él la liquidez:
“Estoy corto de dólares y he calculado mal mi liquidez en el mercado, he intentado mantener el mercado a la baja, pero no va a funcionar. Y no puedo recomprarlos”. “Todo lo que quería era llegar a la apertura de Tokio a las 7 de la tarde por la liquidez. Si realmente tienes que comprar 3.000 millones de dólares, puedes hacerlo en Tokio; no puedes hacerlo en el mercado de la tarde en Nueva York; ni siquiera puedes hacerlo en un día normal, y mucho menos en un día en el que hay noticias importantes.”
– Bill Lipschutz, Hechiceros del nuevo mercado.
Los “pools de liquidez” son niveles en los que el precio “toma una decisión” con frecuencia, ya que muchas órdenes llegan al mercado. Son, por así decirlo, intersecciones de órdenes. Esto ayuda a gestionar las operaciones abiertas, iniciar nuevas operaciones y ajustar los límites de pérdidas.
Aunque es imposible evitar las pérdidas en el mercado, es importante comprender el dónde y el porqué de la reacción del mercado.
Cómo evitar errores tontos
Lo primero que hay que hacer cuando hablamos de stops es asegurarnos de que no los colocamos demasiado cerca del mercado. De lo contrario, corremos el riesgo de que la volatilidad nos detenga con demasiada frecuencia. Estas son algunas de las razones por las que se detiene a los operadores:
- Haciendo lo correcto (pero con problemas de tiempo);
- Porque no hemos tenido suerte (piquete de pícaros: la suerte tiene un papel en el comercio);
- Hacer lo incorrecto (luchar contra flujos evidentes); y
- Porque no tenemos ni idea de lo que hacemos (problemas de experiencia).
Queremos evitar que nos detengan por las dos últimas razones. Si podemos eliminar los errores evidentes y entender por qué perdemos, al menos estaremos perdiendo de forma inteligente.
Esto ya supone un gran paso adelante para muchos operadores, especialmente para aquellos que no saben por qué pierden. Hay algunas cosas que puede hacer para evitar esas pérdidas innecesarias:
- No coloque su stop loss 1 pip por debajo del mínimo de oscilación más reciente, a pesar de operar con la tendencia.
El mercado no funciona con niveles precisos y precios exactos. Los niveles a menudo se pueden considerar mejor como “zonas”, que se extienden 10-20 pips alrededor de un punto de precio dado. Dependiendo del par en cuestión, y de su broker, usted ya está buscando unos cuantos pips de variación sólo en términos de spread.
Además, es bastante habitual que tanto los operadores profesionales como los minoristas utilicen los máximos y mínimos oscilantes como lugares lógicos para colocar stops y/u órdenes de inversión.
Así, dependiendo de la liquidez disponible en una determinada “zona”, el precio puede sumergirse en ella, encontrar órdenes y ser rechazado. En el caso anterior, nos detendrían en nuestra operación, justo donde deberíamos estar buscando pistas sobre la continuación o el rechazo.
- No coloque su stop demasiado cerca del mercado
La liquidez suele encontrarse a ambos lados de la cordillera asiática. Por lo tanto, cualquier operación realizada en una situación de rango limitado debería tener un stop de 15-20 pips fuera de las barreras del rango. De este modo, se evita que la búsqueda de liquidez o la volatilidad del mercado provoquen una interrupción natural del mercado.
- No opere a menos que tenga un plan lógico y probado
Este es posiblemente el peor error del libro. Intentar operar sin un plan sólido le hará vulnerable. Hay demasiadas cosas que los mercados pueden echarte en cara. Si no te preparas, prepárate para fracasar.
Orden Intersecciones de flujo
Anteriormente hablamos de los pools de liquidez como intersecciones de órdenes. Volvamos al tema con un poco más de contexto.
Los operadores minoristas comunes no suelen tener que pensar en la liquidez. El mercado puede absorber fácilmente pedidos de hasta 10 millones de dólares. Esto está muy por encima de los tamaños que negociarán, a menudo incluso con un alto apalancamiento.
Los operadores que operan por encima de este tamaño se encuentran con que la liquidez es un problema muy real. No pueden pensar en los mercados como el común de los comerciantes minoristas. En su lugar, deben tener en cuenta dónde y cómo van a desplegar su estrategia. Necesitan liquidez para desplegar sus apuestas sin mover el mercado y sin ser detectados. También deben tener una idea clara de dónde podrán salir, independientemente de que la operación acabe teniendo éxito o no.
Los grandes operadores (pensemos en los grandes fondos y los Bancos Centrales) no pueden limitarse a acumular o distribuir una gran posición cuando y donde quieran. En su lugar, deben buscar aquellos lugares donde la liquidez se está agregando y las paradas les están ayudando de forma indirecta.
Cualquiera que quiera hacer un gran pedido tiene una oportunidad mucho más segura de hacerlo tranquilamente. No necesitan enseñar las manos ni influir demasiado en el mercado. No tienen que buscar o esperar liquidez si ya está ahí.
Allí donde se acumulan las órdenes stop-loss, se crea un fondo de liquidez bidireccional. Los operadores que quedan “parados” se ven obligados a emitir órdenes en sentido contrario. Por tanto, deben dar a los grandes operadores la posibilidad de “desvanecer” los stops que se acumulen en esos niveles.
Como las personas son animales de costumbres, suelen utilizar los mismos métodos para decidir dónde colocar sus paradas. Por ejemplo, justo por debajo de un mínimo reciente, o a x pips del precio de mercado. Como ya hemos comentado, esas órdenes stop crean liquidez porque emiten una orden de mercado cuando se activan.
Los principales puntos de oscilación en un gráfico importante son el primer lugar donde buscar liquidez. Y también son los primeros lugares donde se vigila lo que ocurre. Porque, siguiendo la misma lógica, si los grandes operadores están activos en estos niveles, entonces en estos niveles tenemos las primeras pistas de lo que sabe y piensa el mercado agregado.
- Si un nivel de stop evidente se rompe (se supera) y el precio continúa en la misma dirección, significa que el flujo se ha vuelto indigerible para los diversos participantes y la estructura de precios cambia. Esto suele deberse a un acontecimiento importante o a una razón fundamental de peso.
- Si un nivel de parada evidente se desvanece, (una ruptura, seguida de un rápido retroceso) eso significa que el flujo todavía está en equilibrio y demuestra que los fundamentos todavía no son lo suficientemente fuertes como para seguir adelante.
Deje de ser explotado y empiece a explotar las paradas
No te dejes atrapar por la multitud. Comprender la dinámica de la liquidez le ayudará a proteger sus entradas. También le ayudará a comprender en qué punto del mapa de precios es probable que el mercado tome decisiones importantes.
¿Cómo se hace?
- Mapa de los niveles de oscilación evidentes creados por la acción pico/trófica del mercado
- Observe el precio a medida que se acerca y vibra el nivel
- Manténgase en contacto con los impulsores de la mudanza
- Lo más probable es que la reacción del mercado le indique si debe fingir o romper
La clave, como ocurre con muchas cosas en el mercado, es mantener la sencillez y la sutileza.
