Už se vám někdy stalo, že jste se zastavili, jen abyste viděli, jak se cena z té samé úrovně obrací? Nebojte se, nejste sami.
Mnoho obchodníků má tendenci umisťovat své zastávky na stejná místa, aniž by dostatečně zvážili skutečnost, že je neuvěřitelně snadné a výhodné je zasáhnout. Ve velkém měřítku se tyto zastávky nakonec stávají jen užitečnými zásobníky likvidity pro větší hráče, kteří mají palebnou sílu ovlivňovat směr trhu.
Co je to likvidita a proč je důležitá?
Pokud chcete koupit EURUSD v kurzu 1:1000, potřebujete někoho, kdo vám ho prodá v kurzu 1:1000. Totéž platí i obráceně: pokud prodáváte, potřebujete kupce. Taková je prostě povaha trhu.
Zjednodušeně řečeno, tvrzení, že aktivum je “likvidní”, znamená, že je snadné najít jeho protějšek. Opakem je “nelikvidní”, což znamená, že je obtížné najít protihodnotu. Zde je Bill Lipschutz, který hovoří o tom, co pro něj znamená likvidita:
“Jsem krátký na dolar a špatně jsem odhadl svou likviditu na trhu, snažil jsem se držet trh dole, ale nepůjde to. A já je nemohu koupit zpět.” “Jediné, co jsem chtěl, bylo vydržet do otevření tokijské burzy v 19:00 hodin kvůli likviditě. Pokud opravdu potřebujete nakoupit 3 miliardy dolarů, můžete to udělat v Tokiu; nemůžete to udělat na odpoledním trhu v New Yorku – nemůžete to udělat ani v běžný den, natož v den, kdy jsou venku hlavní zprávy.”
– Bill Lipschutz, Průvodci novým trhem.
“Liquidity pools” jsou úrovně, na kterých se cena často “rozhoduje”, protože na trh přichází mnoho příkazů. Jsou to takříkajíc průsečíky řádů. To pomáhá při správě otevřených obchodů, zahajování nových obchodů a úpravě stop lossů.
I když se ztrátám na trhu nelze vyhnout, je důležité pochopit, kde a proč trh reaguje.
Jak se vyhnout hloupým chybám
Když mluvíme o stopkách, musíme se v první řadě ujistit, že je neumisťujeme příliš blízko trhu. V opačném případě riskujeme, že nás příliš často zastaví samotná volatilita. Zde je několik důvodů, proč se obchodníci zastavují:
- Dělá správnou věc (ale naráží na problémy s načasováním);
- Protože jsme měli smůlu (rogue spike: štěstí hraje v obchodování roli);
- Dělat špatnou věc (bojovat proti zjevným tokům) a
- Protože nemáme ponětí, co děláme (problémy se zkušenostmi).
Chceme se vyhnout zastavení z posledních dvou důvodů. Pokud se nám podaří odstranit zjevné chyby a pochopit, proč prohráváme, pak alespoň prohráváme inteligentně.
To už je velký krok před mnoha obchodníky: zejména těmi, kteří nevědí, proč vůbec prohrávají. Existuje několik věcí, které můžete udělat, abyste těmto zbytečným ztrátám předešli:
- Neumisťujte stop loss 1 pip pod poslední swingové minimum, přestože obchodujete s trendem.
Trh nefunguje na základě přesných úrovní a přesných cen. Úrovně lze často lépe chápat jako “zóny”, které se rozprostírají 10-20 pipů kolem daného cenového bodu. V závislosti na daném páru a vašem brokerovi se již nyní můžete setkat s odchylkou několika pipů jen z hlediska spreadu.
Kromě toho je zcela běžné, že profesionální i maloobchodní obchodníci používají swingová maxima/nízké hodnoty jako logická místa pro umístění zastávek a/nebo příkazů k obratu.
V závislosti na likviditě, která je v dané “zóně” k dispozici, se tedy cena může ponořit do zóny, najít příkazy a být odmítnuta. Ve výše uvedeném případě bychom se zastavili z našeho obchodu, přesně tam, kde bychom měli hledat vodítka pro pokračování nebo odmítnutí.
- Neumísťujte stop příliš blízko trhu
Likvidita se často nachází na obou stranách asijského pásma. Proto by každý obchod uzavřený v situaci, kdy se pohybuje v rozmezí, měl mít stop 15-20 pipů mimo bariéry rozmezí. To pomáhá zabránit tomu, abyste byli zastaveni jako přirozený vedlejší produkt hledání likvidity na trhu, nebo prostě jen volatilitě.
- Neobchodujte, pokud nemáte logický a vyzkoušený plán.
To je pravděpodobně nejhorší chyba v této knize. Pokus o obchodování bez pevného plánu vás učiní zranitelnými. Na trzích se může vyskytnout příliš mnoho věcí. Pokud se nepřipravíte, připravte se na neúspěch.
Objednávka průtokových křižovatek
Dříve jsme hovořili o poolech likvidity jako o průsečících příkazů. Vraťme se nyní k tématu s dalšími souvislostmi.
Běžní retailoví obchodníci obvykle nemusí myslet na likviditu. Trh může snadno absorbovat objednávky až do výše 10 milionů dolarů. To je mnohem více, než kolik se obchoduje, často i s vysokou finanční pákou.
Pro obchodníky, kteří obchodují nad touto velikostí, je likvidita velmi reálným problémem. Nemohou o trzích přemýšlet jako běžní retailoví obchodníci. Místo toho musí zohlednit, kde a jak budou svou strategii uplatňovat. Potřebují likviditu, aby mohli své sázky realizovat bez pohybu trhu a bez toho, aby byli odhaleni. Musí mít také jasnou představu o tom, kde budou moci vystoupit, bez ohledu na to, zda obchod skončí úspěšně, nebo ne.
Velcí obchodníci (myslím velké fondy a centrální banky) nemohou jednoduše akumulovat nebo distribuovat velké pozice, kdykoli a kdekoli si přejí. Místo toho musí hledat ta místa, kde se likvidita hromadí a zastávky jim pomáhají nepřímo.
Každý, kdo chce zadat velkou objednávku, má mnohem bezpečnější příležitost učinit tak v tichosti. Nepotřebují ukazovat ruce ani příliš ovlivňovat trh. Nemusí hledat ani doufat v likviditu, když už ji mají.
Všude tam, kde se shromažďují příkazy stop-loss, se vytváří dvoustranný pool likvidity. Obchodníci, kteří jsou “zastaveni”, jsou nuceni vydávat příkazy na opačné straně. Musí tak dát velkým obchodníkům možnost “vyblednout” zastávky, které se na těchto úrovních nahromadí.
Protože jsou lidé zvyklí, obvykle používají stejné metody při rozhodování o umístění zastávek. Například těsně pod nedávným minimem nebo x pipů od tržní ceny. Jak jsme již řekli, tyto stop příkazy vytvářejí likviditu, protože při jejich aktivaci se vydává tržní příkaz.
Hlavní houpavé body na hlavním grafu jsou prvním místem, kde hledat likviditu. A jsou také prvními místy, kde je možné sledovat, co se děje. Protože podle stejné logiky, pokud jsou na těchto úrovních aktivní velcí obchodníci, pak na těchto úrovních máme první vodítka k tomu, co agregátní trh ví a co si myslí.
- Pokud dojde k prolomení (překonání) zjevné stop úrovně a cena pokračuje stejným směrem, znamená to, že se tok stal pro různorodé účastníky nestravitelný a struktura ceny se mění. Obvykle je k tomu vede nějaká významná událost nebo silný fundamentální důvod.
- Pokud se zjevná stop úroveň vytratí (prolomení, po kterém následuje rychlý obrat), znamená to, že tok je stále v rovnováze a ukazuje to, že základy stále nejsou dostatečně silné, aby tlačily vpřed.
Přestaňte se nechat využívat a začněte využívat zastávky
Nenechte se chytit davem. Pochopení dynamiky likvidity vám pomůže ochránit vaše vstupy. Pomůže vám také pochopit, kde na cenové mapě bude trh pravděpodobně činit důležitá rozhodnutí.
Jak to udělat?
- Mapa zjevných úrovní swingu vytvořená působením vrcholu/poklesu na trhu
- Sledujte, jak se cena přibližuje k hladině a vibruje.
- Zůstaňte v kontaktu s řidiči, kteří stojí za stěhováním
- Reakce trhu vám s největší pravděpodobností napoví, jestli máte falšovat, nebo porušit.
Stejně jako u mnoha jiných věcí na trhu je klíčem k úspěchu jednoduchost a nenápadnost.
