Implikovaná volatilita hraje klíčovou roli při oceňování opcí a pochopení její dynamiky je pro pokročilé obchodníky s opcemi klíčové. Implikovaná volatilita odráží očekávání trhu ohledně budoucích cenových pohybů podkladového aktiva a může významně ovlivnit opční prémie. V této lekci se seznámíme s konceptem implikované volatility a jejími důsledky pro oceňování opcí.
Implikovaná volatilita a oceňování opcí
- Definice implikované volatility
- IV a opční prémie
- Historická vs. implikovaná volatilita
- IV Pořadí a percentil
- VIX (index volatility)
- Dopad na opční strategie
Definice implikované volatility
Implikovaná volatilita (IV) je měřítkem tržních očekávání budoucí volatility ceny podkladového aktiva. Je implikována aktuálními cenami opcí a představuje konsensus trhu ohledně možných cenových výkyvů.
IV a opční prémie
Implikovaná volatilita přímo ovlivňuje ocenění opčních kontraktů. Vyšší IV vede k vyšším opčním prémiím, zatímco nižší IV vede k nižším prémiím. Při hodnocení opčních strategií musí obchodníci brát v úvahu IV.
Historická vs. implikovaná volatilita
Implikovaná volatilita přímo ovlivňuje ocenění opčních kontraktů. Vyšší IV vede k vyšším opčním prémiím, zatímco nižší IV vede k nižším prémiím. Při hodnocení opčních strategií musí obchodníci brát v úvahu IV.
IV Pořadí a percentil
IV rank a percentil jsou ukazatele, které se používají k posouzení, jak si implikovaná volatilita stojí ve vztahu k historickému rozpětí. Tato opatření umožňují zjistit, zda jsou možnosti relativně drahé nebo levné.
VIX (index volatility)
IV rank a percentil jsou ukazatele, které se používají k posouzení, jak si implikovaná volatilita stojí ve vztahu k historickému rozpětí. Tato opatření umožňují zjistit, zda jsou možnosti relativně drahé nebo levné.
Dopad na opční strategie
Implikovaná volatilita ovlivňuje výběr opčních strategií. Prostředí s vysokým IV může zvýhodňovat strategie, které těží z prodeje předražených opcí, jako jsou železné kondory nebo úvěrové spready. Prostředí s nízkým IV může být vhodnější pro strategie, které zahrnují nákup opcí, jako jsou straddle nebo strangles.
Co bude dál?
Gratulujeme k dokončení 3. lekce z 5! Ale nezastavujte se – je toho ještě hodně, co se můžete naučit.
