يلعب التقلب الضمني دورا محوريا في تسعير الخيارات، وفهم ديناميكياتها أمر بالغ الأهمية لتجار الخيارات المتقدمة. تعكس التقلبات الضمنية توقعات السوق فيما يتعلق بتحركات الأسعار المستقبلية للأصول الأساسية ويمكن أن تؤثر بشكل كبير على أقساط الخيارات. في هذا الدرس، سوف نتعمق في مفهوم التقلب الضمني وآثاره على تسعير الخيارات.
التقلب الضمني وتسعير الخيارات
- تعريف التقلب الضمني
- IV والخيارات المميزة
- التقلبات التاريخية مقابل التقلبات الضمنية
- الرتبة الرابعة والمئوية
- VIX (مؤشر التقلب)
- التأثير على استراتيجيات الخيارات
تعريف التقلب الضمني
التقلب الضمني (IV) هو مقياس لتوقعات السوق لتقلبات الأسعار المستقبلية للأصول الأساسية. وهو ما يعنيه أسعار الخيارات الحالية ويمثل إجماع السوق على تقلبات الأسعار المحتملة.
IV والخيارات المميزة
تؤثر التقلبات الضمنية بشكل مباشر على تسعير عقود الخيارات. يؤدي ارتفاع IV إلى ارتفاع أقساط الخيارات، في حين أن انخفاض IV يؤدي إلى انخفاض أقساط التأمين. يحتاج التجار إلى النظر في الرابع عند تقييم استراتيجيات الخيارات.
التقلبات التاريخية مقابل التقلبات الضمنية
تؤثر التقلبات الضمنية بشكل مباشر على تسعير عقود الخيارات. يؤدي ارتفاع IV إلى ارتفاع أقساط الخيارات، في حين أن انخفاض IV يؤدي إلى انخفاض أقساط التأمين. يحتاج التجار إلى النظر في الرابع عند تقييم استراتيجيات الخيارات.
الرتبة الرابعة والمئوية
المرتبة الرابعة والمئوية هي مقاييس تستخدم لتقييم مكان التقلبات الضمنية بالنسبة إلى نطاقها التاريخي. توفر هذه التدابير نظرة ثاقبة حول ما إذا كانت الخيارات باهظة الثمن أو غير مكلفة نسبيًا
VIX (مؤشر التقلب)
المرتبة الرابعة والمئوية هي مقاييس تستخدم لتقييم مكان التقلبات الضمنية بالنسبة إلى نطاقها التاريخي. توفر هذه التدابير نظرة ثاقبة حول ما إذا كانت الخيارات باهظة الثمن أو غير مكلفة نسبيًا
التأثير على استراتيجيات الخيارات
ويؤثر التقلب الضمني على اختيار استراتيجيات الخيارات. قد تفضل البيئات المرتفعة IV الاستراتيجيات التي تستفيد من بيع خيارات مبالغ فيها، مثل كوندور الحديد أو فروق الائتمان. قد تكون البيئات المنخفضة IV أكثر ملاءمة للاستراتيجيات التي تتضمن خيارات الشراء، مثل سترادلز أو خانق.
ماذا بعد؟
تهانينا على إكمال الدرس 3 من 5! لكن لا تتوقف الآن، فهناك الكثير لتتعلمه.
