ความผันผวนโดยนัยมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาออปชั่น และการทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ออปชั่นขั้นสูง ความผันผวนโดยนัยสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง และอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อค่าพรีเมียมของออปชัน ในบทนี้ เราจะเจาะลึกแนวคิดเรื่องความผันผวนโดยนัย และผลกระทบต่อการกำหนดราคาออปชั่น
ความผันผวนโดยนัยและการกำหนดราคาตัวเลือก
- ความผันผวนโดยนัยที่กำหนด
- IV และตัวเลือกพรีเมี่ยม
- ความผันผวนในอดีตและโดยนัย
- อันดับ IV และเปอร์เซ็นไทล์
- VIX (ดัชนีความผันผวน)
- ผลกระทบต่อกลยุทธ์ตัวเลือก
ความผันผวนโดยนัยที่กำหนด
ความผันผวนโดยนัย (IV) คือการวัดความคาดหวังของตลาดสำหรับความผันผวนของราคาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง โดยนัยนี้บ่งบอกถึงราคาออปชันในปัจจุบัน และแสดงถึงฉันทามติของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้น
IV และตัวเลือกพรีเมี่ยม
ความผันผวนโดยนัยส่งผลโดยตรงต่อการกำหนดราคาของสัญญาออปชั่น ค่า IV ที่สูงกว่าจะส่งผลให้ค่าพรีเมียมของออปชั่นสูงขึ้น ในขณะที่ ค่า IV ที่ต่ำกว่าจะส่งผลให้ค่าค่าพรีเมียมลดลง เทรดเดอร์จำเป็นต้องพิจารณา IV เมื่อประเมินกลยุทธ์ออปชั่น
ความผันผวนในอดีตและโดยนัย
ความผันผวนโดยนัยส่งผลโดยตรงต่อการกำหนดราคาของสัญญาออปชั่น ค่า IV ที่สูงกว่าจะส่งผลให้ค่าพรีเมียมของออปชั่นสูงขึ้น ในขณะที่ ค่า IV ที่ต่ำกว่าจะส่งผลให้ค่าค่าพรีเมียมลดลง เทรดเดอร์จำเป็นต้องพิจารณา IV เมื่อประเมินกลยุทธ์ออปชั่น
อันดับ IV และเปอร์เซ็นไทล์
อันดับ IV และเปอร์เซ็นไทล์เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินว่าความผันผวนโดยนัยนั้นอยู่ที่ใดเมื่อเทียบกับช่วงในอดีต มาตรการเหล่านี้ให้ข้อมูลเชิงลึกว่าตัวเลือกต่างๆ มีราคาค่อนข้างแพงหรือไม่แพง
VIX (ดัชนีความผันผวน)
อันดับ IV และเปอร์เซ็นไทล์เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินว่าความผันผวนโดยนัยนั้นอยู่ที่ใดเมื่อเทียบกับช่วงในอดีต มาตรการเหล่านี้ให้ข้อมูลเชิงลึกว่าตัวเลือกต่างๆ มีราคาค่อนข้างแพงหรือไม่แพง
ผลกระทบต่อกลยุทธ์ตัวเลือก
ความผันผวนโดยนัยส่งผลต่อการเลือกกลยุทธ์ตัวเลือก สภาพแวดล้อมที่มี IV สูงอาจสนับสนุนกลยุทธ์ที่ได้รับประโยชน์จากการขายตัวเลือกที่เกินราคา เช่น iron condors หรือ credit Spreads สภาพแวดล้อมที่มี IV ต่ำอาจเหมาะสมกว่าสำหรับกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือก เช่น การคร่อมหรือรัดคอ
อะไรต่อไป?
ขอแสดงความยินดีที่สำเร็จ บทที่ 3 จาก 5! แต่อย่าหยุดเพียงแค่นี้ ยังมีอะไรอีกมากมายให้เรียนรู้
