Ve 2. lekci knihy Stocks 303 se vydáme do oblasti pokročilých strategií obchodování s opcemi. Tyto strategie nabízejí zkušeným obchodníkům jedinečné možnosti řízení rizika, zvyšování výnosů a využívání různých tržních scénářů. Opce, univerzální finanční nástroje, lze kreativně využít k dosažení konkrétních obchodních cílů.
Strategie obchodování s opcemi
- Strategie krytých kupních smluv
- Ochranná strategie Put
- Strategie Straddle
- Strategie škrcení
- Strategie Iron Condor
- Strategie Butterfly Spread
Strategie krytých kupních smluv
Strategie krytého nákupu zahrnuje držení dlouhé pozice v podkladové akcii a současný prodej (prodej) kupních opcí na stejnou akcii. Tato strategie generuje příjem z prémií získaných za prodej kupních opcí, ale omezuje potenciální zisky, pokud cena akcií vzroste nad realizační cenu kupní opce.
Ochranná strategie Put
Strategie ochranného prodeje, známá také jako “married put”, kombinuje vlastnictví akcie s nákupem prodejní opce na tutéž akcii. Nabízí ochranu proti poklesu tím, že umožňuje držiteli prodat akcie za realizační cenu prodejní opce, čímž omezuje potenciální ztráty na klesajícím trhu.
Strategie Straddle
Strategie straddle zahrnuje nákup kupní i prodejní opce se stejnou realizační cenou a datem expirace. Tato strategie vydělává na výrazném pohybu cen v obou směrech, takže je vhodná pro volatilní trhy. Aby však byla ziskové, vyžaduje to značný cenový výkyv vzhledem k nákladům na nákup obou možností.
Strategie škrcení
Podobně jako u straddle, i strategie strangle zahrnuje nákup kupní a prodejní opce, ale s různými realizačními cenami. Tato strategie je nákladově efektivnější než straddle, ale stále profituje z výrazných cenových pohybů. Obchodníci často používají strangles, když očekávají volatilitu, ale nejsou si jisti jejím směrem.
Strategie Iron Condor
Iron Condor je neutrální strategie, která kombinuje medvědí call spread (prodej call opce s vyšší realizační cenou a nákup call opce s ještě vyšší realizační cenou) a býčí put spread (prodej put opce s nižší realizační cenou a nákup put opce s ještě nižší realizační cenou). Tato strategie těží z omezeného pohybu ceny v rámci rozpětí a je oblíbená na trzích s nízkou volatilitou.
Strategie Butterfly Spread
Strategie butterfly spread zahrnuje použití více opčních kontraktů k vytvoření pozice, která vydělává na určitém cenovém rozpětí. Skládá se z nákupu jedné kupní (prodejní) opce za nižší realizační cenu, prodeje dvou kupních (prodejních) opcí za střední realizační cenu a nákupu jedné kupní (prodejní) opce za vyšší realizační cenu. Butterfly spready se používají, když obchodníci očekávají omezený pohyb ceny.
Uplatnění znalostí:
Pokročilé opční strategie nabízejí obchodníkům širokou škálu možností, jak přizpůsobit své pozice konkrétním tržním podmínkám a cílům. Vyžadují však také hlubší pochopení možností a pečlivé zvážení rizik. Zvládnutím těchto strategií mohou pokročilí obchodníci rozšířit svůj soubor obchodních nástrojů a realizovat sofistikovanější obchodní plány.
Co bude dál?
Gratulujeme k dokončení lekce 2 z 5! Ale nezastavujte se – je toho ještě hodně, co se můžete naučit.
