Men hozirgi chakana investitsiya g’azabini Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR) va BlackBull Markets kabi kompaniyalar tomonidan qo’llab-quvvatlanadigan «O’zboshimchalik bilan investor inqilobi» deb atashni yaxshi ko’raman. Ushbu inqilob doirasida biz chakana investorlar «professional» treyderlar bilan teng darajada murakkablik darajasida derivativlar savdosini qabul qilishlarini ko’rdik .
Inqilobni tushunmaganlar uchun men bir nechta mashhur lotinlarning asoslarini batafsil bayon qilish yaxshi fikr deb o’yladim. Ko’pgina chakana investorlar o’zlari uchun nimani bilib olganliklarini ko’rsatishga umid qilaman; CFD va Options unchalik murakkab yoki sirli emas.
hosila nima?
CFD va optsionlar kabi derivativlar aktsiyalar, tovarlar va valyutalar kabi an’anaviy moliyaviy vositalardan «olib olingan». Odatda, derivativlar o’z qiymatini asosiy aktivdan oladigan shartnoma shaklini oladi, masalan, Oltinning bir troy untsiyasi uchun spot narxi (XAU/USD).
Derivativlar butun dunyo bo’ylab investorlar tomonidan investitsiya imkoniyatlaridan foydalanish yoki noaniqlikdan samarali himoya qilish uchun foydalaniladi.
CFD nima?
CFD «farq uchun shartnoma» degan ma’noni anglatadi. Nomidan ko’rinib turibdiki, shartnomaning xaridori va sotuvchisi boshqasiga aktivning joriy narxi va uning kelajakdagi narxi o’rtasidagi farqni qoplashga rozi bo’lishadi.
CFD xaridori asosiy aktivda uzoq pozitsiyani egallashi aytiladi (ya’ni, aktivning narxi oshishiga ishonadi). Bundan farqli o’laroq, CFD sotuvchisi qisqa pozitsiyani egallaydi (ya’ni, aktivning narxi tushadi deb o’ylaydi). Agar aktivning narxi ko’tarilsa, CFD sotuvchisi xaridorga kompensatsiya to’laydi. Agar aktivning narxi tushib qolsa, CFD xaridori sotuvchiga kompensatsiya to’laydi.
CFD turli qimmatli qog’ozlar, jumladan, aktsiyalar, indekslar, tovarlar va eng mashhuri, valyuta uchun mavjud.
Investorlar opsion va fyuchers kabi boshqa derivativlarga nisbatan CFD savdosini tanlashlarining asosiy sababi bor. CFDlar yordamida treyderlar odatda boshqa derivativlarga qaraganda ko’proq kaldıraç bilan savdo qilishlari mumkin, bu esa kichikroq depozit o’lchamlari bilan kattaroq pozitsiyalarni egallash imkonini beradi. Shunday qilib, CFD savdosi paytida daromadlar va yo’qotishlarni osonroq oshirish mumkin.
Variant nima?
Sanoatlarning qulay tomoni shundaki, ularning sarlavhalari nima ekanligini va nima qilayotganini aniq tasvirlab beradi.
Opsion shartnomasi xaridorga “huquq”ni beradi, lekin belgilangan muddat tugashidan oldin shartnoma sotuvchisidan ma’lum miqdordagi aktivni sotib olish yoki sotish “majburiyati”ni bermaydi.
Opsion shartnomalari turli qimmatli qog’ozlar uchun mavjud bo’lib, eng ommaboplari Indekslar va Birja opsionlaridir (ya’ni, Tesla kompaniyasining 100 ta aktsiyalari uchun opsion shartnomasi (NASDAQ: TSLA)).
Variantlar ikki xilda keladi; Qo’ng’iroqlar va qo’ng’iroqlar . Qo’ng’iroqlar shartnoma xaridoriga aktivni sotib olish huquqini beradi, Puts esa shartnoma xaridoriga sotish huquqini beradi. Qanday bo’lmasin, shartnomani sotib oluvchi shartnomani tuzish uchun shartnoma sotuvchisiga haq ( mukofoti sifatida tanilgan) to’laydi. Xaridor uchun qo’shimcha xarajatlar boshqa omillarga bog’liq bo’lishi mumkin, ammo aniqlik uchun ularni e’tiborsiz qoldirishimiz mumkin.
Shuni yodda tutish kerakki, odatda, ikkilamchi bozor vositalari sifatida, Options bo’yicha spredlar ular asoslangan an’anaviy aktivlardan ancha kichik bo’lishi mumkin. Kichikroq spredlar chakana investorlarni savdo opsiyalariga jalb qilishning asosiy sabablaridan biridir.
Variantni misol bilan ajratish:
Trader X Trader Zga Put shartnomasini sotganda, Trader Z shartnoma muddati tugashidan oldin X Traderga aktivni sotish huquqini sotib oladi. Trader Z ushbu huquqdan foydalana oladimi yoki yo’qmi, ko’p jihatdan aktiv bahosidagi harakatga bog’liq.
Trader X opsiyani taklif qilganlik uchun kompensatsiya sifatida Trader Z tomonidan to’langan mukofotni cho’ntagiga qo’yadi.
Treyder X Put shartnomasini sotdi, chunki ular asosiy aktivning narxi oshishiga ishonishadi. Aksincha, Trader Z aktiv narxi tushadi deb o’ylaydi. Shunday qilib, agar Trader Z to’g’ri bo’lsa, ular aktivni X Traderga aktivning joriy qiymati ( Spot Price ) emas, balki kelishilgan shartnoma narxida ( Strike Price sifatida tanilgan) sotishlari mumkin bo’ladi. Samarali ravishda, Trader Z aktivning past Spot narxi va shartnomada ko’rsatilgan yuqori Strike Price o’rtasidagi farqni cho’ntagiga qo’yadi.
Agar Trader X to’g’ri bo’lsa, Trader Z aktivni shartnoma bo’yicha Strike Price bo’yicha sotish huquqidan foydalanmaydi va Variant amalga oshirilmagan holda tugaydi.
