“ในอาชีพที่ปรึกษาการลงทุนมาเป็นเวลา 45 ปี ความอ่อนน้อมถ่อมตนแสดงให้ฉันเห็นถึงความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงทั่วโลกเพื่อลดความเสี่ยง”
ข้างบน อ้าง มาจาก Sir John Templeton ผู้ก่อตั้ง Templeton Investment (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Franklin Templeton Investments (NYSE: BEN) คำแนะนำในการกระจายความเสี่ยงจะมีการย้ำในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งโดยที่ปรึกษาทางการเงินบ่อยครั้ง เช่น ที่ปรึกษาของฟอร์บส์
ดังนั้นจึงควรทำความเข้าใจโอกาสในการลงทุนที่มีอยู่ทั่วโลกอย่างรอบคอบ 60 ตลาดหลักทรัพย์ ก่อนที่จะปฏิบัติตามคำแนะนำ
ในบทความวันนี้ ผมอยากจะแนะนำให้คุณรู้จักกับตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HKEX) ที่ HKEX ซึ่งมี มูลค่าตลาด 6 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่เป็นอันดับสามของเอเชียและใหญ่เป็นอันดับหกของโลก มากกว่า 2,500 บริษัท จดทะเบียนใน HKEX โดยครึ่งหนึ่งเป็นบริษัทในจีนแผ่นดินใหญ่
เหตุใดบริษัทจีนจึงจดทะเบียน HKEX
บริษัทจีนจดทะเบียนใน HKEX เป็นทางเลือกแทนการแลกเปลี่ยนบนแผ่นดินใหญ่ เช่น ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (SSE) ตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น (SZSE) และการแลกเปลี่ยนในสหรัฐฯ เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างจีนและสหรัฐฯ ตึงเครียดในช่วงหลัง HKEX จึงมี รายงานแล้ว การสอบถามที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทที่กำลังมองหาการแลกเปลี่ยนทางเลือกสำหรับการแลกเปลี่ยนหลักในจีนและสหรัฐอเมริกา
ในฐานะศูนย์กลางทางการเงินของเอเชีย ฮ่องกงมีความพร้อมที่จะช่วยเหลือบริษัทที่จดทะเบียนใน HKEX เพื่อเข้าถึงเงินทุนนอกจีนแผ่นดินใหญ่ เนื่องจากฮ่องกงมีกฎข้อบังคับที่แตกต่างจากแผ่นดินใหญ่ ( เล็กน้อย )
เราจะวัดประสิทธิภาพของ HKEX ได้อย่างไร
การวัด HKEX ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดคือ ดัชนีฮั่งเส็ง (สสส.) เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักที่ติดตามหุ้นบริษัทที่สำคัญที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด 60 หุ้นใน HKEX บริษัททั้ง 60 แห่งนี้มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่าครึ่งหนึ่งของ HKEX เล็กน้อย (ถ้าให้แม่นยำ 55%)
ในฐานะหนึ่งในเอเชีย ศูนย์กลางทางการเงินและเทคโนโลยี จึงไม่น่าแปลกใจที่ 36% ของบริษัทเหล่านี้ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมการเงิน และอีก 26% อยู่ในเทคโนโลยีสารสนเทศ ในความเป็นจริง หุ้นถ่วงน้ำหนัก 9 ใน 10 อันดับแรกของบริษัทต่างๆ ดำเนินกิจการในอุตสาหกรรมหลักอย่างใดอย่างหนึ่ง (หรือทั้งสองอย่าง)
HKEX ทำงานได้ดีแค่ไหน?
HKEX ทำงานได้ดีเพียงใดนั้นขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณใช้ในการประเมิน HKEX และดัชนี Hang Seng
จากมุมมองสิบปี ถือว่ามีประสิทธิภาพต่ำกว่าเดิม โดยเพิ่มขึ้นเพียง 30.2% จากเดือนตุลาคม 2554 ถึงตุลาคม 2564 น่าเป็นห่วงที่ดัชนีได้กลับมาที่ระดับประมาณ 50% บน Fib ในช่วงเวลานี้ HSI พุ่งแตะระดับสูงสุดที่มากกว่า 33,000 จุดในเดือนมกราคม 2018 ก่อนที่จะร่วงลงมาสู่ระดับปัจจุบันที่ ~25,500 จุด
การยืนยันข้างต้นว่า HSI มีประสิทธิภาพต่ำกว่านั้นมาจากการเปรียบเทียบกับดัชนี Shenzhen 100 (SZSE) ซึ่งเพิ่มขึ้น 110.6% และดัชนี Hang Seng Composite (HSCI) ซึ่งเพิ่มขึ้น 69.4%
แนวโน้มขาลงที่สำคัญล่าสุดมีสาเหตุมาจากกฎระเบียบที่เข้มงวดซึ่งส่งผลกระทบต่อบริษัทจีนขนาดใหญ่บางแห่งที่จดทะเบียนใน HKEX ดังนั้นจากมุมมองของดัชนี YTD ผลการดำเนินงานแย่ลงมาก ลดลง 6.26% นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 4 มกราคม 2564
บริษัทที่โดดเด่นใน HKEX คืออะไร?
ณ เดือนกันยายน 2021 นั้น ห้าบริษัทที่ใหญ่ที่สุด ที่ระบุไว้ใน HKEX คือ:
1- กลุ่มบริษัททางการเงินและเทคโนโลยี เทนเซ็นต์ โฮลดิ้งส์ (HKG: 0700) เป็นบริษัทจดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดใน HKEX และเป็นบริษัทเอเชียแห่งแรกที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 500 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบัน Tencent มีมูลค่า 609.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เป็นบริษัทที่ใหญ่เป็นอันดับ 10 ของโลก
2- ธนาคารอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีน (HKG: 1398) (ICBC) เป็นบริษัทจดทะเบียนที่ใหญ่เป็นอันดับสองใน HKEX โดยมีมูลค่ามูลค่า 244.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ICBC ก่อตั้งขึ้นในปี 1984 โดย CCP และตั้งแต่นั้นมาได้เติบโตขึ้นจนกลายเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดย ทรัพย์สินทั้งหมดที่เป็นเจ้าของ (5.1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ)
3- เหม่ยถวน เตี้ยนผิง (HKG: 3690) มูลค่า 2.019 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นแพลตฟอร์มการช้อปปิ้งที่มีชาวจีนเชื้อสายจีน นำเสนอบริการที่คล้ายคลึงกับแพลตฟอร์มของสหรัฐอเมริกา Groupon และ Yelp ท่ามกลาง ความหลากหลาย ของบริการอื่น ๆ
4 & 5- การธนาคารถือเป็นธุรกิจขนาดใหญ่ในจีนอย่างเห็นได้ชัด ธนาคารพ่อค้าจีน และ ธนาคารเพื่อการก่อสร้างแห่งประเทศจีน เป็นบริษัทที่ใหญ่เป็นอันดับสี่และห้าของบริษัทที่จดทะเบียนใน HKEX โดยมีมูลค่า 198.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 186 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ
