Você já foi parado pelo stop, apenas para ver o preço reverter exatamente a partir daquele mesmo nível? Não se preocupe, você não está sozinho.
Muitos traders tendem a colocar seus stops nos mesmos tipos de lugares, sem considerar suficientemente o fato de que eles são incrivelmente fáceis e compensadores de acertar. No grande esquema das coisas, esses stops acabam virando quase nada mais do que pools de liquidez úteis para participantes maiores, com poder de fogo para influenciar a direção do mercado.
O que é Liquidez e Por que Ela é Importante?
Se você quiser comprar EURUSD a 1:1000, precisa que alguém o venda para você a 1:1000. O mesmo vale no sentido inverso: se você está vendendo, precisa de um comprador. Isso é apenas a natureza do mercado.
Para manter as coisas simples, dizer que um ativo é “líquido” significa que é fácil encontrar um contraparte. O oposto é “illiquid” (pouco líquido), isto é, é difícil encontrar um contraparte. Aqui está Bill Lipschutz, discutindo o que a liquidez significa para ele:
“Estou vendido no dólar e errei ao avaliar minha liquidez no mercado; tentei segurar o mercado para baixo, mas não vai funcionar. E não consigo comprá-los de volta.” “Tudo o que eu queria era conseguir chegar à abertura de Tóquio às 7 P.M. para a liquidez. Se você realmente tiver que comprar US$ 3 bilhões, você consegue em Tóquio; não consegue no pregão da tarde em Nova York — você nem consegue em um dia normal, quanto mais em um dia em que grandes notícias estão no ar.”
— Bill Lipschutz, New Market Wizards.
“Pools de liquidez” são níveis nos quais o preço frequentemente “toma uma decisão” à medida que muitas ordens atingem o mercado. São, por assim dizer, interseções de ordens. Isso ajuda a gerenciar operações abertas, iniciar novas operações e ajustar stops de perda.
Embora seja impossível evitar perdas no mercado, é importante entender o onde e o porquê da reação do mercado.
Como Evitar Erros Banais
A primeira coisa ao falar sobre stops é garantir que não estamos colocando-os perto demais do mercado. Caso contrário, corremos o risco de sermos parados pelo stop com muita frequência apenas por causa da volatilidade. Aqui estão alguns motivos pelos quais os traders são parados pelo stop:
- Fazer a coisa certa (mas esbarrar em problemas de timing);
- Porque fomos azarados (pico fora do padrão: sorte tem um papel na negociação);
- Fazer a coisa errada (lutando contra fluxos evidentes); e
- Porque não fazemos ideia do que estamos fazendo (problemas de experiência).
Queremos evitar ser parados pelo stop pelas últimas duas razões. Se conseguirmos eliminar erros óbvios e entender por que estamos perdendo, então pelo menos estamos perdendo de forma inteligente.
Este é um grande passo à frente de muitos traders: especialmente aqueles que não sabem por que estão perdendo em primeiro lugar. Há algumas coisas que você pode fazer para evitar essas perdas desnecessárias:
- Não coloque seu stop loss 1 pip abaixo da mínima mais recente do swing, apesar de negociar na direção da tendência.
O mercado não funciona com níveis e preços exatos. Muitas vezes, é melhor pensar em níveis como “zonas”, estendendo 10-20 pips ao redor de um ponto de preço específico. Dependendo do par em questão e do seu broker, você já está analisando alguns pips de variação apenas em termos de spread.
Além disso, é bastante comum para traders profissionais e de varejo usarem máximas/mínimas de swing como lugares lógicos para colocar stops e/ou ordens de reversão.
Então, dependendo da liquidez disponível em uma determinada “zona”, o preço pode mergulhar dentro da zona, encontrar ordens e ser rejeitado. No exemplo acima, nós seríamos interrompidos pela perda (stopped out) na nossa operação, exatamente onde deveríamos estar procurando pistas para continuação ou rejeição.
- Não coloque seu stop perto demais do mercado
A liquidez geralmente é encontrada em ambos os lados da Faixa Asiática. Assim, qualquer operação feita em uma situação limitada por faixa deve ter um stop 15-20 pips além das barreiras da faixa. Isso ajuda a impedir que você seja parado pelo stop como um subproduto natural da busca do mercado por liquidez, ou apenas por causa de volatilidade pura.
- Não negocie a menos que você tenha um plano lógico e testado
Este é provavelmente o pior erro do livro. Tentar negociar sem um plano sólido em prática vai te deixar vulnerável. Há coisas demais que os mercados podem jogar contra você. Se você falhar em se preparar, prepare-se para falhar.
Interseções de Fluxo de Ordens (Order Flow)
Nós já falamos antes sobre pools de liquidez como interseções de ordens. Agora, vamos voltar ao ponto com mais contexto.
Traders comuns de varejo geralmente não precisam pensar sobre liquidez. O mercado consegue absorver facilmente ordens de até US$ 10 milhões. Isso é muito maior do que os tamanhos com os quais eles negociam, muitas vezes até mesmo com alavancagem alta.
Traders que negociam acima desse tamanho encontram a liquidez como um problema bem real. Eles não conseguem pensar no mercado como traders comuns de varejo. Em vez disso, precisam considerar onde e como vão aplicar sua estratégia. Eles precisam de liquidez para executar suas apostas sem mover o mercado e sem serem detectados. Eles também precisam ter uma ideia clara de onde conseguirão sair, independentemente de a operação terminar sendo bem-sucedida ou não.
Grandes traders (pense em grandes fundos e Bancos Centrais) não podem simplesmente acumular ou distribuir uma posição grande sempre que e onde quiserem. Em vez disso, eles precisam procurar aqueles lugares onde a liquidez está se agregando e onde os stops os ajudam de forma indireta.
Qualquer pessoa que queira colocar uma ordem grande tem uma oportunidade muito mais segura de fazê-lo em silêncio. Eles não precisam mostrar as cartas ou influenciar o mercado com força demais. Eles não precisam procurar ou torcer por liquidez se ela já estiver ali.
Em qualquer lugar onde ordens de stop-loss se agregam, há uma pool de liquidez de 2 vias sendo criada. Os traders que são “stopped out” são forçados a emitir ordens do lado oposto. Assim, eles precisam dar aos grandes traders a possibilidade de “fade” dos stops que se acumulam nesses níveis.
Como as pessoas são criaturas de hábito, geralmente elas usam os mesmos métodos para decidir onde colocar seus stops. Por exemplo, logo abaixo de uma mínima recente, ou a x pips do preço do mercado. Como discutimos, essas ordens de stop criam liquidez porque emitem uma ordem a mercado quando são acionadas.
Os principais pontos de swing em um gráfico relevante são o primeiro lugar para procurar liquidez. E também são os primeiros lugares para ficar de olho no que acontece. Porque, seguindo a mesma lógica, se grandes traders estão ativos nesses níveis, então nesses níveis temos as primeiras pistas sobre o que o mercado agregado sabe e pensa.
- Se um nível de stop evidente é rompido (ultrapassado) e o preço continua na mesma direção, isso significa que o fluxo se tornou indigesto para os diversos participantes e a estrutura de preços muda. Isso geralmente é impulsionado por um evento significativo ou por um motivo fundamental forte.
- Se um nível de stop evidente é “faded” (um rompimento, seguido por uma reversão rápida), isso significa que o fluxo ainda está em equilíbrio e demonstra que os fundamentos ainda não são fortes o suficiente para avançar.
Pare de Ser Explorado e Comece a Explorar os Stops
Não seja pego junto com a multidão. Entender a dinâmica da liquidez vai ajudá-lo a proteger suas entradas. Isso também vai ajudar você a entender em quais pontos do mapa de preços o mercado provavelmente tomará decisões importantes.
Então, como você faz isso?
- Mapeie níveis de swing evidentes criados pela ação de topo/fundo (peak/trough) do mercado
- Observe o preço conforme ele se aproxima e vibra no nível
- Mantenha contato com os impulsionadores por trás do movimento
- A reação do mercado provavelmente vai dizer se você deve simular (fake) ou romper
A chave, como em muitas coisas no mercado, é manter tudo simples e sutil.
