- Le strategie a rendimento assoluto mirano a produrre un rendimento positivo, anche quando i mercati azionari sono volatili, piatti o in calo.
Quando parliamo di rendimento assoluto, ci riferiamo al rendimento totale di un periodo, qualunque esso sia (positivo o negativo).
Le strategie a rendimento assoluto mirano a produrre un rendimento positivo anche quando i mercati azionari sono volatili, piatti o ribassisti. L’uso del portafoglio delle strategie a rendimento assoluto è meno vincolato rispetto a quello di un portafoglio che può solo acquistare e detenere azioni.
Lo standard del settore prevede che un fondo misuri la propria performance rispetto a un benchmark azionario. Ad esempio, un fondo azionario australiano confronterà i suoi rendimenti in un determinato periodo con l’indice ASX 200 (la performance dei 200 titoli più importanti del mercato australiano per dimensione). In alcuni casi, quando il mercato è in calo, un fondo può perdere denaro ma avere comunque un rendimento relativo positivo.
In questi casi, il fondo di solito addebita ai suoi investitori delle commissioni di performance per aver superato il mercato.
Quindi la domanda rimane: qual è l’alternativa al benchmarking della performance di un mercato azionario?
La risposta è confrontare i rendimenti con quelli che un investitore potrebbe ottenere se investisse i fondi in liquidità. Concentrandosi sull’obiettivo di battere i rendimenti della liquidità, il portafoglio sarà posizionato in modo da generare rendimenti positivi, che potrebbero differire in modo significativo dal mercato generale.
