- Les stratégies de rendement absolu visent à produire un rendement positif, même lorsque les marchés d’actions sont volatils, stagnants ou en baisse.
Lorsque l’on parle de rendement absolu, on se réfère au rendement total d’une période quelle qu’elle soit (positive ou négative).
Les stratégies de rendement absolu visent à produire un rendement positif même lorsque les marchés d’actions sont volatils, stagnants ou baissiers. L’utilisation des stratégies de rendement absolu est moins limitée que celle d’un portefeuille qui ne peut qu’acheter et conserver des actions.
La norme dans le secteur est qu’un fonds mesure sa performance par rapport à un indice de référence des actions. Par exemple, un fonds d’actions australien comparera ses performances sur une période donnée à l’indice ASX 200 (la performance des 200 premières actions du marché australien par taille). Dans certains cas, lorsque le marché est en baisse, un fonds peut perdre de l’argent tout en ayant un rendement relatif positif.
Dans ce cas, le fonds facture généralement à ses investisseurs des commissions de performance en cas de surperformance par rapport au marché.
La question reste donc posée : quelle est l’alternative à l’étalonnage des performances d’un marché d’actions ?
La réponse consiste à comparer les rendements à ceux qu’un investisseur pourrait obtenir s’il plaçait ses fonds en liquidités. En s’efforçant de surpasser les rendements des liquidités, le portefeuille sera positionné de manière à générer des rendements positifs, qui peuvent différer sensiblement de ceux du marché dans son ensemble.
