الكلمة التي دخلت مفردات العديد من المستثمرين هذا العام هي SPAC ، وهي اختصار لشركة Special Purpose Acquisition Company. ومع ذلك، بالنسبة للبعض، فإن ماهية SPAC بالضبط وما هو مناسب لها، يظل لغزًا.
تعريف وشخصيات SPAC
أجد أنه من المفيد فهم SPACs من خلال تقسيمها إلى نقاط:
- SPACs هي شركات وهمية ليس لها أي عمليات تجارية يمكن الحديث عنها ومدرجة في البورصات.
- عادةً ما تتم رعاية SPACs من قبل مديرين ماليين رفيعي المستوى، مثل الرؤساء التنفيذيين السابقين لشركة Fortune500 والمصرفيين الاستثماريين.
- الغرض من SPAC هو زيادة رأس المال من خلال الطرح العام الأولي (IPO)، والذي يتم استخدامه بعد ذلك للاستحواذ على (أو الاندماج مع) شركة غير مدرجة.
- لدى SPACs عامين من تاريخ الاكتتاب العام لاستكمال عملية الاستحواذ أو الاندماج.
- يتعين على المساهمين في SPAC التصويت لصالح عملية الاستحواذ المقترحة قبل الانتهاء منها. بعد اندماج الشركتين، يعتبر الكيان الجديد متخلفًا عن SPAC
ما هي مزايا SPACs؟
المزايا التي توفرها SPAC ذات شقين. إحدى الميزات مخصصة لراعي SPAC، والأخرى لأصحاب الشركات غير المدرجة التي تندمج معها SPAC.
- فيما يتعلق براعي SPAC ، فإن ميزته هي الحصة الكبيرة التي يكتسبها في SPAC (عادةً 20٪) والحق في شراء المزيد من الأسهم بسعر محدد في المستقبل (المعروف باسم الضمانات).
- إن جاذبية الشركات غير المدرجة في البورصة لإدراجها في البورصة من خلال اندماج SPAC هي سهولة مقارنة بمسار الاكتتاب العام الأولي التقليدي . من خلال الاندماج مع SPAC، يمكن لشركة غير مدرجة أن تتخلى عن الفحوصات والأوراق الطويلة والمتطفلة المطلوبة عادة للاكتتاب العام.
فهم مدى شعبية SPACs في عام 2021
منذ ظهورها في التسعينيات، ظلت شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة في المقام الأول منتجًا ماليًا هامشيًا. وذلك حتى العام الماضي عندما انفجرت شعبيتها في الولايات المتحدة.
في عام 2020، جمعت شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة أكثر من 82 مليار دولار أمريكي. وحتى لا يتفوق عليها أحد، فقد تجاوز عام 2021 هذه القيمة بحلول شهر أبريل واستمر منذ ذلك الحين في جمع أكثر من 120 مليار دولار أمريكي . في المقابل، جمعت شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة مبلغًا صغيرًا نسبيًا قدره 13.6 مليار دولار أمريكي في عام 2019.
وفقًا لـ Skadden ، فإن الارتفاع في SPACs يرجع إلى تعزيز حماية المستثمرين مؤخرًا والشخصيات المالية الشهيرة التي تربط نفسها بأداة الاستثمار. تشمل الأسماء التي ارتبطت بـ SPACs في العامين الماضيين بيل جيتس وريتشارد برانسون ، إما كرعاة SPAC (برانسون) أو أصحاب مصلحة في الشركات التي اندمجت مع SPAC (جيتس).
