Os principais números a avaliar ao comprar uma ação incluem:
- Preço sobre lucro
- Dividend yield
- Alavancagem
- Crescimento do lucro por ação
Ao avaliar métricas financeiras de uma empresa, existem duas maneiras importantes de analisar as métricas
1) avaliar as métricas de forma isolada, em relação à própria empresa versus o seu histórico, e 2) comparar as métricas com outras empresas.
Índice Preço sobre Lucro (P/L)
Existem variações nas razões que comparam a receita de uma empresa ao seu valor. No entanto, “preço sobre lucro” é a medida mais amplamente utilizada.
A fórmula para essa razão é:
Preço da ação / Lucro por ação
O lucro por ação (LPA) é calculado dividindo o lucro líquido (lucros) de uma empresa pelo número de ações da empresa. Em essência, o índice preço/lucro indica o valor em dólares que um investidor pode esperar investir em uma empresa para receber um dólar dos lucros dessa empresa.
Se uma empresa estiver sendo negociada atualmente com um P/L de 20, isso implica que um investidor está disposto a pagar US$ 20 por US$ 1 de lucros.
O P/L mais usado pelos analistas é o “P/L prospectivo de 1 ano”, que utiliza as estimativas de lucro para o ano à frente para valorar a empresa, já que os preços das ações são prospectivos (em vez de usar dados históricos de lucros). Em geral, um P/L alto sugere que uma ação está cara, e que os investidores podem estar esperando um crescimento elevado dos lucros no futuro. Um P/L baixo pode sugerir que a ação está barata ou subvalorizada. Embora frequentemente existam razões para um P/L baixo e os investidores precisem analisar os fatores subjacentes de um múltiplo de P/L antes de tirar conclusões.
Dividend Yield
O Dividend Yield mede a renda recebida ao manter uma ação e, em geral, um dividend yield mais alto indica que a ação pode ser “mais barata” e negociada com uma avaliação menor.
Dividendos por ação / Preço da ação
Os dividendos por ação (DPA) são calculados dividindo o total de dividendos de uma empresa pelo número de ações da empresa. O dividend yield de uma ação é expresso como uma porcentagem e é uma medida da renda que um investidor receberá ao manter uma ação (na forma de dividendos). Assim como no P/L, os analistas geralmente se concentram nos dividendos do ano à frente, pois os investidores estão interessados em quanto de renda poderiam esperar receber no ano à frente se comprassem a ação. Um dividend yield mais alto geralmente torna a ação mais atraente para os investidores, especialmente para aqueles que buscam renda.
Dívida sobre Patrimônio (Alavancagem)
Dívida sobre Patrimônio é uma forma de avaliar o risco da empresa, olhando o nível de dívida que o negócio tem em relação ao seu patrimônio, e mede o quão provável é que o negócio possa ficar financeiramente em dificuldades (e eventualmente falir).
Passivo Total / Patrimônio Líquido
A razão fornece uma indicação geral da relação entre capital próprio e passivos de uma empresa, e algumas variações da fórmula usam obrigações de dívida líquida em vez de passivos totais. Em geral, uma razão mais alta significa que a empresa é mais arriscada, enquanto uma razão de alavancagem mais baixa indica que a empresa é mais segura e pode ser mais conservadora.
Crescimento do Lucro por Ação (Crescimento do LPA)
Como mencionado acima, o lucro por ação (LPA) é calculado dividindo o lucro líquido (lucros) de uma empresa pelo número de ações da empresa. Assim, os analistas frequentemente se interessam não apenas pelo LPA do ano atual em questão, mas também pelo nível de LPA no ano anterior. Por exemplo, podemos saber que, embora uma empresa possa ter baixa lucratividade em 2019, isso será temporário e, em 2020, os lucros devem crescer fortemente. Esses fatores serão considerados pelos investidores e refletidos nos preços das ações.
