ตัวเลขสำคัญที่ต้องดูเมื่อซื้อหุ้น

ตัวเลขสำคัญที่ต้องประเมินเมื่อซื้อหุ้น ได้แก่:

• ราคาต่อกำไร
• อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
• การงัด
• การเติบโตของกำไรต่อหุ้น

เมื่อประเมินตัวชี้วัดทางการเงินของบริษัท มีสองวิธีที่สำคัญในการดูตัวชี้วัด

1) การประเมินตัวชี้วัดแบบสแตนด์อโลน โดยสัมพันธ์กับบริษัทเทียบกับประวัติของบริษัท และ 2) การเปรียบเทียบตัวชี้วัดกับบริษัทอื่น

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE)

มีอัตราส่วนที่แตกต่างกันไปซึ่งเปรียบเทียบรายได้ของบริษัทกับมูลค่าของมัน อย่างไรก็ตาม ‘ราคาต่อกำไร’ เป็นการวัดที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุด

สูตรสำหรับอัตราส่วนนี้คือ:

ราคาหุ้น / กำไรต่อหุ้น

กำไรต่อหุ้น (EPS) คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิ (กำไร) ของบริษัทด้วยจำนวนหุ้นในบริษัท โดยพื้นฐานแล้ว อัตราส่วนราคาต่อกำไรจะบ่งบอกถึงจำนวนเงินที่นักลงทุนสามารถคาดหวังที่จะลงทุนในบริษัทหนึ่ง เพื่อรับหนึ่งดอลลาร์จากรายได้ของบริษัทนั้น

หากบริษัทซื้อขายที่ PE 20 แสดงว่านักลงทุนยินดีจ่าย 20 ดอลลาร์สำหรับรายได้ 1 ดอลลาร์

PE ที่ใช้มากที่สุดซึ่งนักวิเคราะห์ใช้คือ “PE ล่วงหน้าหนึ่งปี” ซึ่งใช้รายได้ที่ประมาณการสำหรับปีข้างหน้าเพื่อประเมินมูลค่าบริษัทเนื่องจากราคาหุ้นเป็นการมองไปข้างหน้า (แทนที่จะใช้ตัวเลขรายได้ในอดีต) โดยทั่วไป ค่า PE ที่สูงบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาแพง และนักลงทุนอาจคาดหวังว่าผลกำไรจะเติบโตสูงในอนาคต ค่า PE ที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาถูกหรือมีมูลค่าต่ำเกินไป แม้ว่ามักจะมีเหตุผลที่ทำให้ PE ต่ำ และนักลงทุนจะต้องวิเคราะห์ปัจจัยเบื้องหลังของ PE Multiple ก่อนที่จะสรุปผล

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลวัดรายได้ที่ได้รับจากการถือหุ้น และโดยทั่วไปอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมี “ราคาถูกกว่า” และซื้อขายด้วยมูลค่าที่ต่ำกว่า

เงินปันผลต่อหุ้น / ราคาหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) คำนวณโดยการหารเงินปันผลทั้งหมดของบริษัทด้วยจำนวนหุ้นในบริษัท อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และเป็นการวัดรายได้ที่นักลงทุนจะได้รับจากการถือหุ้น (ในรูปของเงินปันผล) เช่นเดียวกับ PE นักวิเคราะห์มักจะเน้นไปที่เงินปันผลสำหรับปีข้างหน้า เนื่องจากนักลงทุนสนใจว่าพวกเขาจะมีรายได้เท่าไรในปีหน้าหากพวกเขาซื้อหุ้น อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงขึ้นโดยทั่วไปจะทำให้หุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะผู้ที่แสวงหารายได้

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (เลเวอเรจ)

หนี้สินต่อทุนคือการประเมินความเสี่ยงของบริษัท โดยพิจารณาจากระดับหนี้ที่ธุรกิจมีเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น และเป็นการวัดโอกาสที่ธุรกิจจะประสบปัญหาทางการเงิน (และล้มละลายในที่สุด)

หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนดังกล่าวเป็นข้อบ่งชี้ทั่วไปเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินของบริษัท และสูตรบางรูปแบบใช้ภาระหนี้สุทธิแทนหนี้สินรวม โดยทั่วไป อัตราส่วนที่สูงกว่าหมายถึงบริษัทมีความเสี่ยงมากขึ้น ในขณะที่อัตราส่วนเลเวอเรจที่ต่ำกว่าบ่งชี้ว่าบริษัทปลอดภัยกว่าและอาจอนุรักษ์นิยมมากกว่า

การเติบโตของกำไรต่อหุ้น (การเติบโตของกำไรต่อหุ้น)

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น กำไรต่อหุ้น (EPS) คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิ (กำไร) ของบริษัทด้วยจำนวนหุ้นในบริษัท ดังนั้นนักวิเคราะห์มักจะสนใจไม่เพียงแต่ว่า EPS เป็นอย่างไรในปีปัจจุบันที่เป็นปัญหา แต่ยังสนใจว่า EPS จะเป็นระดับใดในปีก่อนหน้าด้วย ตัวอย่างเช่น เราอาจรู้ว่าถึงแม้บริษัทอาจประสบกับความสามารถในการทำกำไรที่ต่ำในปี 2562 แต่มันจะเป็นเพียงชั่วคราว และในปี 2563 ผลกำไรก็คาดว่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ข้อควรพิจารณาเหล่านี้จะถูกเก็บไว้ในใจของนักลงทุนและสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้น