التحيزات هي اختصارات يستخدمها عقلك للالتفاف حول القرارات المعقدة أو الصعبة. يمكن أن يكون لها تأثير كبير على قراراتك اليومية. على الرغم من أن هذه ليست مشكلة كبيرة عادةً، إلا أن تحيزاتك قد تعيقك عن النجاح في التداول.
يريد العقل البشري الحفاظ على الطاقة، ولهذا السبب؛ سوف يستغرق الأمر اختصارات لتجنب الحمل الزائد الحسي. غالبًا ما تكون هذه الاختصارات مجرد قرارات عقلية سريعة أو اختصارات تُعرف باسم “الاستدلالات”. المشكلة الحقيقية في هذا هي أننا عادة لا ندرك أن لدينا هذه التحيزات. يجب علينا أن نعمل بجد ونتحدى أنفسنا باستمرار لمواجهة التأثيرات السلبية التي تحدثها التحيزات الإرشادية على تداولنا وكل شيء آخر.
في حين أن هناك العديد من أشكال التحيزات، دعونا نركز على اثنين لهما تأثير غير متناسب على نجاح التداول الخاص بك. ولهذه الأغراض يجب أن نركز عليها المعرفية والعاطفية _ التحيزات. تتم دراسة هذه التحيزات في مجال علم النفس. وفي الآونة الأخيرة، تمت دراستها أيضًا في الاقتصاد والمجال الجديد والقيم للتمويل السلوكي.
بعد رؤية آثار هذه التحيزات على تداولي وتداول زملائي، لاحظت أن سبعة تحيزات رئيسية لها تأثير غير متناسب على تداول الفرد. أثناء قراءتك، حاول أن تسأل نفسك كيف أثرت هذه التحيزات على تداولك. ثم فكر في الطرق التي يمكنك من خلالها منعها من التأثير على تداولك المستقبلي.
1. تأكيد التحيز
إن الانحياز التأكيدي يجعلنا نبحث عن المعلومات التي تتفق مع ما نؤمن به بالفعل ونتجاهل المعلومات التي تشير إلى عكس ذلك . اسأل نفسك، “كم عدد المرات التي قمت فيها بالتداول ثم جلست هناك وشاهدته وهو يسير ضدي؟” يحدث هذا أحيانًا، ولكن عندما يحدث ذلك، أين تذهب للعثور على معلومات حول سبب حدوثه؟ هل تبحث عن مشورة “الخبراء” التي تخبرك أنك كنت على حق دائمًا؟
قال لي أحد الزملاء ذات مرة؛ “منذ عدة سنوات، عندما بدأت التداول لأول مرة، قمت بصفقة كبيرة على النفط. بعد فوات الأوان، لم أكن أعرف ما كنت أفعله، وكانت الصفقة كبيرة جدًا بالنسبة لحسابي. لقد ارتكبت بعض الأخطاء كمبتدئ. ، بما في ذلك كتابة كلمة “النفط” بشكل محموم في محرك البحث Google بحثًا عن أي سبب يدعم رأيي الأصلي بأن سعر النفط سيرتفع. ولاحظ أن هناك بنوك استثمارية تقدم معلومات تتفق مع تقييمي الأولي. وتحدثوا عن نقص المعروض في النفط “السوق، موضحًا أن سعر النفط سيرتفع بالتأكيد. كانت الساعة الثانية صباحًا في هذه المرحلة عندما شاهدت حسابي بالكامل يتعرض للخطر. هذه النصيحة القيمة التي طلبتها ساعدتني على النوم.”
وبطبيعة الحال، لم يكن أي من هذا مفيدا. لقد اختار زميلي بشكل مخادع عدم النقر على أي مقال قد يخبرهم بأنهم كانوا مخطئين. لقد بحثوا فقط عن المعلومات التي أرادوا سماعها أو رؤيتها.
2. تأثير الوقف / مغالطة التكلفة الغارقة
تأثير الوقف هو حالة نفسية تدخل فيها بمجرد امتلاكك لشيء ما لفترة طويلة. على نحو فعال، هذا يعني أننا نميل إلى تقدير قيمة الشيء أكثر بعد أن نحتفظ به لبعض الوقت.
هذا “ تأثير الوقف”.“تمت دراستها على نطاق واسع. وخلصت الدراسات والتجارب إلى أننا نخشى فقدان ما نملك كثيرًا لدرجة أننا نعطي قيمة عالية بشكل غير طبيعي لما نملك.
يمكن أن يكون لنفورنا من الخسارة تأثير كبير على نجاحنا في التداول. على سبيل المثال، تخيل إجراء تداول على اليورو مقابل الدولار الأمريكي، مستهدفًا ربحًا أو خسارة بمقدار 50 نقطة فقط. بعد ذلك، عندما تبدأ التجارة في عكس اتجاهنا، ما هو أول شيء نقوم به غالبًا؟ قم بتحريك وقف الخسارة الخاص بنا إلى أبعد من ذلك لأننا “نعلم أنه سوف يتغير”. نحن نروي لأنفسنا قصصًا مثل: «اليورو رخيص هنا؛ سوف يستدير.”
في هذه المرحلة، التزامنا بهذه التجارة جعلنا نسمح لها بأن تصبح تكلفة غارقة. نحن نقدرها أكثر لأننا نملكها ولأننا استثمرنا فيها بالفعل.
3. انحياز الحداثة / التوفر الإرشادي
يخبرنا “تحيز الحداثة” أو “تأثير الحداثة” أن تجربتنا الأخيرة يمكن أن تصبح الأساس لما سيحدث في المستقبل. العقل البشري يحب الاتساق والقدرة على التنبؤ، بعد كل شيء.
يمكن أن تصبح ضحية لهذا النوع من التحيز بسبب الأداء التجاري القوي الأخير، مثل الفوز أو الخسارة الأخيرة التي تؤثر عليك بشدة. ويمكن أن تأتي أيضًا من خبر أو معلومة معينة سمعناها مؤخرًا، والتي تشكل بعد ذلك الأساس لاتخاذ قرارنا.
على سبيل المثال، تخيل أنني أعطيتك قائمة بالعناصر الموجودة في قائمة التسوق ثم طلبت منك أن تتذكرها. من المحتمل أنك تميل إلى تذكر الأشياء الموجودة في نهاية القائمة فقط. هذا النوع من التحيز يمكن أن يكون له عواقب خطيرة بالنسبة لنا كمتداولين. إنه يقوض قدرتنا على اتخاذ قرار موضوعي بشأن التجارة. وذلك لأننا نميل إلى التركيز كثيرًا على أحدث صفقاتنا أو المعلومات التي وجدناها كمقياس لكيفية سير التجارة التالية.
نحن نميل أيضًا إلى الخوف من الضياع (FOMO). مع هذه المعلومات الجديدة، نشعر أنه يجب علينا وضع شيء ما موضع التنفيذ!
إذًا، كيف يمكنك التغلب على هذا التحيز؟ على الرغم من صعوبة الأمر، يجب عليك التوقف والعد إلى ثلاثة وطرح بعض الأسئلة على نفسك:
- “Why am I making this trade?”
- “Does it fit in with what I know?”
- “What am I missing here?”
- “Could there be a bias at play affecting my decision making?”
- “How can I look at this objectively rather than emotionally and not let my recent trades/ideas affect my judgment?”
4. مغالطة المقامر
تبدأ مغالطة المقامر عندما نعتقد أن الأحداث السابقة تغير الاحتمالات المستقبلية. يُعرف هذا التأثير باسم “مغالطة المقامر” بسبب السلوك الذي يُلاحظ غالبًا في الكازينو. تخيل طاولة الروليت. في كل مرة يتم لعب اللعبة، تهبط الكرة بطريقة أو بأخرى على اللون الأسود بشكل متكرر. يرى المتفرجون هذا يحدث ويعتقدون أنه “من غير الممكن أن يستقر على اللون الأسود مرة أخرى”، ويشرعون في الرهان ضده.
كمتداولين وبشر، نميل إلى الاعتقاد بأنه إذا حدث شيء ما عدة مرات، فإنه لا يمكن أن يحدث مرة أخرى. وبالتالي فإننا نتجاهل الاحتمال البسيط.
على سبيل المثال، بالقرب من المنزل قليلاً، لنفترض أن مؤشر S&P500 قد ارتفع لمدة خمسة أيام متتالية. لذلك، فإننا نقوم بالتداول معتقدين أنه “يجب أن يكون هناك تصحيح” فقط لنشاهد ارتفاع المؤشر لليوم السادس.
إذا كنت ترغب في مكافحة هذا التحيز، فمن الضروري أن تنظر إلى العوامل الأصلية التي أثارت اهتمامك بالتداول.
5. تأثير العربة
يصف “تأثير العربة” ميلنا إلى فعل أو تصديق الأشياء لمجرد أن الآخرين يفعلون أو يفكرون بنفس الشيء. يُعرف أيضًا باسم “التفكير الجماعي” أو “سلوك القطيع”، ويمكن أن يؤدي إلى مخلفات تجارية حادة. أثناء فترة التداول الخاصة بك، تسأل نفسك أسئلة مثل، “لماذا قمت بالشراء على زوج اليورو/الفرنك السويسري الليلة الماضية؟”
ومن الأمثلة الحديثة على هذا التأثير الزيادة من الدرجة الأولى التي حققها بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 2008 بحلول ديسمبر من عام 2015. وفي أعقاب الحدث، قال المعلقون ومديرو الصناديق الذين شملهم الاستطلاع الذي أجراه بنك أوف أمريكا-ميريل لينش، إن “شراء الدولار الأمريكي كان أكبر تداول في اتجاه واحد لعام 2016”. يعتقد معظم المشاركين في الاستطلاع أن الإجماع العام في السوق هو أنه نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قال إنه يتوقع رفع أسعار الفائدة أربع مرات في عام 2016، فمن المؤكد أن الدولار الأمريكي سوف يرتفع.
بعد هذا التداول الطويل بالدولار الأمريكي كان من الممكن أن يؤدي إلى كارثة. في الواقع، انخفض الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني من أعلى مستوى له عند 121 إلى 101، وهو انخفاض مثير للإعجاب بمقدار 2000 نقطة عن شهر ديسمبر! كن حذرا من تلك العربات!
6. التحيز بعد فوات الأوان
كل شيء أصبح أكثر وضوحا بعد فوات الأوان. يمكنك أيضًا تسمية هذا التحيز بتأثير “كنت أعرف ذلك طوال الوقت”. كم مرة سمعت شخصًا يقول هذه الكلمات في الحياة، ناهيك عن التداول؟ نحن نميل إلى الاعتقاد بأن بداية حدث سابق كان متوقعًا وواضحًا تمامًا، على الرغم من أننا لم نتمكن من التنبؤ به أثناء الحدث.
بسبب تحيز آخر يسمى “التحيز السردي”، فإننا نميل إلى تخصيص سرد أو “قصة” لحدث يسمح لنا بالاعتقاد بأن الأحداث يمكن التنبؤ بها. نود أن نعتقد أنه يمكننا بطريقة أو بأخرى التنبؤ بالمستقبل أو التحكم فيه. إنها تتيح لنا فهم العالم من حولنا. لقد أصبح من الشائع الآن أن نجد قصصاً عن أولئك الذين توقعوا الركود الكبير وفقاعة الإسكان في الولايات المتحدة بعد فوات الأوان. لقد أصبحت أساطير أو “نبوءات” يتطلع إليها الناس في المستقبل للحصول على المشورة، معتقدين أنهم سيكونون قادرين مرة أخرى على التنبؤ بأي اضطرابات مستقبلية.
ومن الضروري الحذر من هذا التحيز. إن تحيز الإدراك المتأخر يقودنا ربما إلى واحدة من أخطر العقليات: الثقة المفرطة.
7. التحيز للثقة المفرطة
إن انحياز الثقة المفرطة هو انحيازنا الأخير وهو عادةً ما يكون أقل إخفاءًا من الانحياز الآخر. الثقة المفرطة كمتداول تسمح لنا بالاعتقاد بأننا متفوقون في تداولنا. وهذا يؤدي في النهاية إلى الغطرسة وسوء اتخاذ القرار. لا يهم ما إذا كان الأمر يتعلق بالثقة المفرطة في وقت التداول، أو ما يجب التداول به، أو كيفية تداول منتج معين.
كل هذا يمكن أن يقودنا إلى التداول بشكل أكبر مما ينبغي، أو الاحتفاظ بالخاسرين لفترة أطول مما ينبغي، أو تخفيف سياسة إدارة المخاطر لدينا. وبطبيعة الحال، كل هذا يؤدي إلى خسائر في رأس المال.
ماذا بعد؟
حسنًا، ربما أخافتك. ربما تقفز إلى الظلال وتتساءل عن قرارات التداول الخاصة بك، معتقدًا أن لديك كل هذه العيوب السرية والخفية التي لم تكن لديك حتى قبل 10 دقائق، ولكن لا تقلق. لا يمكن تجنب التحيزات بشكل كامل، ولكن يمكننا أن نعمل جاهدين على تحدي آرائنا لجعلنا أكثر نجاحًا. في بعض الأحيان، كل ما يتطلبه الأمر هو مجرد لحظة للتوقف والتفكير.
لمساعدتك على طول الطريق، قمنا بإنشاء قائمة مرجعية محتملة لاتخاذ قرارات أفضل في التداول الخاص بك.
لذا، توقف وخذ نفسًا واسأل نفسك هذه الأسئلة السبعة قبل أن تقوم بتداولك التالي.
1. لماذا أقوم بهذه الصفقة؟
2. ما مدى قوة الدليل الذي يقف وراء قراري بالتداول؟
3. هل يمكن أن أفتقد شيئًا ما؟
4. هل هناك دليل على اعتبار الجانب الآخر؟
5. هل أثرت حداثة المعلومات التي تعلمتها على قراري؟ إذا كان الأمر كذلك، كم؟
6. هل هذه التجارة تتبع إجماع الجمهور؟ إذا كان الأمر كذلك، فهل هذا شيء جيد؟
7. إذا لم ينطبق أي من الأسئلة المذكورة أعلاه، فهل يمكن لأي من التحيزات الأخرى المذكورة أعلاه أن تكون مؤثرة؟
