A Europa abriga algumas das maiores empresas do mundo, com valor de mercado na casa das centenas de bilhões de dólares. No entanto, essas grandes empresas europeias não são tão conhecidas quanto poderiam ser por investidores fora da Zona do Euro. As ações de tecnologia dos EUA e da China, mais atraentes e de crescimento acelerado, em geral dominam os manchetes da mídia e as carteiras dos investidores, empurrando as ações europeias para “pontos cegos” de investimento. Ainda assim, como Kiplinger apontou recentemente, mercados negligenciados, como a Europa, estão maduros para oportunidades de investimento.
Mesmo as maiores e mais atraentes empresas da Zona do Euro são relativamente baratas em comparação com suas contrapartes dos EUA. Comparar as médias das relações Preço/Lucro (P/L) (P/E) das empresas europeias com as de empresas dos EUA e da China pode ajudar a demonstrar essa afirmação.
Conheça as 5 maiores ações da Europa
#1. LVMH (EPA: MC)
Bolsa de Valores: Euronext Paris
Valor de mercado: 396.2 billion USD
Índice P/L: 34.95
Comparação: Nike (NYSE: NKE), Valor de mercado: 264.8 billion USD, Índice P/L: 45.07
LVMH, sigla para Louis Vuitton Moët Hennessy, é a maior ação da Europa. Sediada na França, a empresa construiu e adquiriu um portfólio com mais de 70 marcas de luxo ao longo de trinta anos. É seguro dizer que muitas de suas marcas são nomes conhecidos na Europa e no mundo. Além de sua marca homônima, a LVHM também possui Sephora, Dior, Bulgari e Tiffany and Co., ajudando a empresa a gerar 44.2 bilhões de euros em 2021 YTD.
A dinamicidade do portfólio da LVMH é a razão para a positiva perspectiva. A LVMH espera fortalecer sua participação de mercado no futuro, assim como fez nos últimos dois anos. Nos primeiros nove meses de 2021, o Grupo registrou crescimento orgânico de receita de 11% em comparação com o período correspondente de 2019.
#2. Nestlé SA (SWX: NESN)
Bolsa de Valores: SIX Swiss Exchange
Valor de mercado: 362.8 billion USD
Índice P/L: 27.70
Comparação: Kweichow Moutai (SHA: 600519), Valor de mercado: 358.9 billion USD , Índice P/L: 45.75
O conglomerado suíço é a segunda maior empresa da Zona do Euro e a maior empresa de alimentos do mundo. A Nestlé possui mais de 2000 marcas, incluindo bens de consumo em movimento (KitKat, Smarties, Häagen-Dazs, Mövenpick, Lean Cuisine, Maggi, Hot Pockets), suplementos (Boost), cuidados com pets (Purina, Friskies, Fancy Feast) e alimentos infantis (Gerber, Ceralac).
Produzir bens de consumo em movimento expõe a Nestlé ao risco inerente ao atual surto de inflação que ocorre na Zona do Euro. No entanto, a empresa tem confiança de que suas margens estão protegidas e espera um crescimento orgânico em toda a operação para crescer entre 6% e 7% em 2021.
#3. ASML (AMS: ASML)
Bolsa de Valores: Euronext Amsterdam
Valor de mercado: 336.0 billion USD
Índice P/L: 51.57
Comparação: Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), Valor de mercado: 236.1 billion USD , Índice P/L: 22.39
A ASML é uma fabricante baseada nos Países Baixos que atende à indústria de semicondutores, fornecendo equipamentos e software para empresas como Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), Intel (NASDAQ: INTC) e Samsung Electronics (KRX: 005930).
No início de 2019, o índice P/L da ASML era inferior a 22. Em dois anos, seu P/L mais do que dobrou, à medida que a indústria de semicondutores cresceu, e suas áreas periféricas se tornaram um queridinho dos investidores. Dessa forma, a ASML não segue a comparação de P/L mais baixo que o restante desta lista faz.
O que a ASML tem a seu favor é uma quase completa dominação de sua indústria. A ASML é estimada como controlando 90% do mercado de equipamentos e software para semicondutores. Embora a ASML não esteja prevendo um aumento de participação de mercado no médio prazo daqui para frente, seus principais clientes devem aumentar significativamente seus investimentos em linhas de produção.
#4. Roche (SWX: RO)
Bolsa de Valores: SIX Swiss Exchange
Valor de mercado: 335.5 billion USD
Índice P/L: 21.60
Comparação: Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Valor de mercado: 428.8 billion USD , Índice P/L: 24.49
A Roche, outro conglomerado suíço, é a maior empresa de saúde da Europa, gerando 46.7 bilhões de CHF em receita em 2021 YTD.
A Roche está em um momento crítico, já que a proteção por patente expira para muitos de seus medicamentos legados. Herceptin, Avastin e Rituxan, que antes geravam um terço da receita da empresa, estão todos escorregando nas vendas à medida que marcas fora de patente chegam ao mercado.
No entanto, vários medicamentos novos da empresa são esperados para reforçar as perspectivas de crescimento daqui para frente. O desenvolvimento e a aprovação de medicamentos normalmente são lentos. Ainda assim, em um caso em 2021, a Roche recebeu aprovação rápida (fast-track) pela Food and Drug Administration (FDA) dos EUA para um medicamento para Alzheimer.
#5. L’Oréal SA (EPA: OR)
Bolsa de Valores: Euronext Paris
Valor de mercado: 257.0 billion USD
Índice P/L: 35.84
Comparação: Revlon (NYSE: REV), Valor de mercado: 550 million USD , Índice P/L: 38.87
A L’Oréal é uma empresa francesa de cosméticos, beleza e bens de consumo e a segunda maior ação da Euronext Paris. Conhecida mundialmente, a L’Oréal também possui Maybelline, Lancôme e Garnier, entre algumas outras marcas. A gigante de cosméticos projetou “anos 20 em alta” em relação à receita de 2021 e não decepcionou no acumulado do ano (YTD). As vendas de todo o Grupo em 2021 aumentaram mais de 18.0%.
Olhando para o futuro, a perspectiva da L’Oréal pode ser tão positiva quanto, com o Grupo devendo se beneficiar de um aumento na demanda dos consumidores chineses, além de clientes que preferem uma experiência direta ao consumidor (DTC) com margens mais altas. A L’Oréal observou que a DTC responderá por 50% de suas vendas no futuro. No entanto, ela não definiu um cronograma para atingir esse marco.
