Rozdíl mezi hotovostními a termínovými trhy

• Zvláštností obchodování s komoditami je, že můžete obchodovat buď na hotovostním trhu, nebo na trhu s futures.

• Na hotovostním trhu se obchoduje s komoditami určenými k okamžitému dodání, a proto jsou kótovány za aktuální hotovostní ceny.

• Na trhu s futures se obchoduje s komoditami, které mají být dodány v předem dohodnutém čase v budoucnosti a za předem dohodnutou cenu.

Zvláštností obchodování s komoditami je, že můžete obchodovat buď na hotovostním/spotovém trhu, nebo na termínovaném trhu. Pro obchodníka s CFD může být užitečné porozumět složitostem jednotlivých druhů trhů, protože z nich vyplývají základní hodnoty těchto nástrojů.

Peněžní trh

Hotovostní trh (jinak známý jako spotový trh nebo fyzický trh) je trh, na kterém se obchoduje s komoditami k okamžitému dodání, a proto jsou kótovány za aktuální hotovostní ceny. Peněžní trh jako takový je ovlivňován ekonomickými událostmi, které mají vliv na okamžitou nabídku/poptávku po komoditách.

Trh s futures

Na trhu s futures se obchoduje s komoditami, které mají být dodány v předem dohodnutém čase v budoucnosti a za předem dohodnutou cenu. Většina obchodů s komoditami se uskutečňuje na trhu s futures, protože podniky dávají přednost plánování dopředu a snižují riziko, že se cena komodity bude výrazně lišit od ceny, kterou předpokládají v době, kdy ji potřebují koupit nebo prodat. Nejčastěji se futures kontrakty oceňují na tři měsíce dopředu. Další oblíbené futures kontrakty jsou na 1, 2 a 6 měsíců, i když lze najít i kontrakty na roky dopředu, nicméně u těchto kontraktů je nižší likvidita.

Stejně jako hotovostní trhy mohou být i trhy s futures ovlivněny stejnými událostmi, protože konečnost komodit a jejich složité dodavatelské řetězce obvykle znamenají, že lze očekávat, že aktuální ekonomické události se projeví i v budoucnosti. Zajímavé je, že se ukázalo, že budoucí trhy jsou o něco volatilnější, a to v důsledku kombinace delšího časového rámce a nejistoty, kterou tyto ekonomické události vnášejí do ceny komodit. K této volatilitě přispívá také využívání pákového efektu a spekulativní obchodování s futures.