การขายชอร์ตคืออะไร?

• Short selling is the opposite of buying a stock

• An investor sells the share today in the hope that they can buy it back in the future at a cheaper price and therefore make a profit

นักลงทุนที่ซื้อหุ้นมักจะซื้อหุ้นโดยหวังว่าจะสามารถขายหุ้นได้ในราคาที่สูงขึ้นในอนาคต การขายชอร์ตเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการซื้อหุ้น นักลงทุนขายหุ้นในวันนี้โดยหวังว่าจะสามารถซื้อคืนได้ในอนาคตในราคาที่ถูกกว่าจึงทำกำไรได้

ความแตกต่างที่สำคัญสองประการระหว่างการซื้อและการขายหุ้นคือ:

1. หากต้องการขายชอร์ตหุ้น คุณต้องสามารถยืมหุ้นได้

2. เมื่อคุณขายชอร์ตหุ้น ข้อเสียของคุณ (การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น) ในทางทฤษฎีนั้นไม่จำกัด ในขณะที่อัพไซด์/กำไรของคุณจะถูกจำกัดไว้ที่จำนวนที่ราคาหุ้นปัจจุบันเป็นศูนย์ เมื่อคุณซื้อหุ้น สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเป็นจริง อัพไซด์ของคุณไม่จำกัดในขณะที่ข้อเสียของคุณถูกจำกัดไว้ที่จำนวนเงินที่คุณลงทุนในตอนแรก

เนื่องจากการขายชอร์ตหมายความว่านักลงทุนบางรายคิดว่าราคาหุ้นจะลดลงในอนาคต จึงแสดงให้เห็นว่ามีเหตุผลทางเศรษฐกิจบางประการที่ผู้ขายชอร์ตเหล่านี้คิดว่าราคาหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม การขายชอร์ตนั้นไม่ได้ถูกต้องเสมอไป หากบริษัทอยู่ในสถานะที่ดีกว่าที่ผู้ขายชอร์ตคาดการณ์ไว้ นักลงทุนก็จะซื้อหุ้นที่มีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาสูงขึ้นในที่สุดและบังคับให้ผู้ขายชอร์ตปิดสถานะของตน ในการดำเนินการนี้ ผู้ขายชอร์ตจะต้องเข้าสู่ตลาดและซื้อหุ้นคืนที่พวกเขาขายไปก่อนหน้านี้ และโดยการทำเช่นนี้ทำให้เกิดความต้องการหุ้นเพิ่มเติม ด้วยวิธีนี้มีโอกาสที่จะได้รับผลกำไรมหาศาลสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่เดิมพันว่าบริษัทสามารถพลิกสถานการณ์ที่โชคร้ายในปัจจุบันได้

การขายชอร์ตเป็นผลเสียต่อตลาดและนักลงทุนหรือไม่?

การขายชอร์ตในทางทฤษฎีไม่ได้แย่สำหรับตลาด อาจนำไปสู่ตลาดที่มีประสิทธิภาพซึ่งได้รับความสมดุลของราคาเร็วขึ้น ช่วยป้องกันไม่ให้การประเมินราคาหุ้นกลายเป็นสิ่งที่ไม่สมจริง และส่งผลให้เกิดฟองสบู่ในตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม การขายชอร์ตอาจทำให้เกิดปัญหามากมายแก่บริษัทจดทะเบียนได้เช่นกัน การขายชอร์ตหุ้นอาจทำให้นักลงทุนรายอื่นขายได้แม้ว่าจะมีเหตุผลเพียงเล็กน้อยก็ตาม ซึ่งอาจสร้างความตื่นตระหนกและผู้ลงทุนสูญเสียความมั่นใจในหุ้น อย่างไรก็ตาม อาจมีเหตุผลพื้นฐานเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยในการดำเนินการดังกล่าว ด้วยวิธีนี้ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่และผู้จัดการกองทุนสามารถ “กลั่นแกล้ง” นักลงทุนรายย่อยให้ขาย เนื่องจากพวกเขาเห็นว่าราคาหุ้นลดลง และตัดสินใจขายตามปฏิกิริยาของราคา แทนที่จะขายด้วยเหตุผลพื้นฐานใดๆ นักลงทุนรายย่อยจำเป็นต้องปกป้องตนเองด้วยการเสริมความรู้และทำให้แน่ใจว่าพวกเขามีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งในทุกปัจจัย ทั้งดีและไม่ดีว่าทำไมราคาหุ้นจึงเคลื่อนไหว