- De nombreuses différences font du marché des changes et des crypto-monnaies des classes d’actifs uniques.
- Une solide base de connaissances sur les crypto-monnaies est essentielle pour garantir des pratiques de gestion des risques sûres et pour être en mesure de tirer parti des opportunités.
Il existe de nombreuses différences entre le marché des changes et les crypto-monnaies, qui en font des classes d’actifs uniques. Toutefois, il est possible de comprendre les opérations sur les crypto-monnaies en les comparant au marché des changes, que la plupart des opérateurs connaissent déjà. Il est essentiel de disposer d’une base solide de connaissances sur les crypto-monnaies pour pouvoir appliquer des pratiques sûres de gestion des risques et saisir les opportunités lorsqu’elles se présentent.
Maturité du marché
L’échange de crypto-monnaies est relativement nouveau par rapport à l’échange de devises. Le bitcoin, le premier projet de crypto-monnaie grand public, qui a donné naissance à l’ensemble du marché des crypto-monnaies, a moins de 15 ans. Par conséquent, le marché des opérations sur crypto-monnaies est encore plus jeune, puisqu’il n’a été massivement adopté qu’au cours des cinq dernières années environ. Le marché des changes, quant à lui, existe depuis des décennies. Les opérations de change au détail ont explosé dans les années 1990, grâce à la prolifération de l’internet. En tant que tel, le nombre de participants au marché des changes dépasse de loin celui des cryptomonnaies, ce qui signifie que le volume et la valeur des transactions sont beaucoup plus élevés pour le marché des changes.
Le marché des changes est le marché le plus important et le plus liquide au monde, ce qui signifie que les écarts peuvent être très étroits. À l’inverse, le volume d’échange relativement faible sur le marché des crypto-monnaies signifie que les écarts peuvent être plus importants que sur le marché des changes, en particulier pour les crypto-monnaies les plus petites et les moins populaires. Toutefois, le nombre de participants au marché des crypto-monnaies augmente très rapidement, car les investisseurs sont attirés par les fluctuations sauvages qui peuvent se produire et par les possibilités de négociation qu’elles offrent.
Volatilité des marchés
Bien que le marché des changes soit très volatile, les crypto-monnaies pourraient avoir une longueur d’avance dans ce domaine. Il est généralement inhabituel pour les paires de devises principales de varier de plus de 2 % en une seule journée de négociation. Les paires de devises mineures sont plus sujettes à de tels mouvements, mais ils sont généralement limités à 3,0 % – 4,0 %. Je parle en général, et des mouvements plus importants peuvent se produire et se produisent dans les paires majeures et mineures, mais ils sont peu fréquents.
Lorsqu’il s’agit de crypto-monnaies, les fluctuations de prix ont tendance à être un peu plus exagérées. Aujourd’hui, à l’heure où nous écrivons ces lignes, l’Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière, est en hausse de 6,58 %, tandis que le Bitcoin est en hausse de 3,33 %. Bien que ces fluctuations sauvages ne se produisent pas tous les jours, elles sont beaucoup plus fréquentes sur le marché des crypto-monnaies que sur le marché des changes.
Les forces du marché
Sur le marché des changes, les mouvements de prix dépendent dans une large mesure des développements économiques et politiques affectant le pays émetteur de la monnaie. Les cambistes surveillent fréquemment la publication de données cruciales sur la croissance du produit intérieur brut, le chômage, les taux d’intérêt et les enquêtes de confiance, car elles influencent les variations de prix sur ce marché.
Les forces à l’œuvre sur les marchés des crypto-monnaies sont encore en train d’être déterminées, car il s’agit d’un secteur jeune. La perception du public, l’évolution de la réglementation, les taux d’adoption par les institutions et les particuliers et l’attention des médias semblent jouer un rôle important.
À l’heure actuelle, on ne sait pas exactement dans quelle mesure les crypto-monnaies sont corrélées avec des forces macroéconomiques plus larges, telles que les taux de croissance mondiaux ou les récessions dans les principales économies. Pour compliquer encore le problème, les crypto-monnaies ne sont pas un produit homogène. Au contraire, chaque projet de crypto-monnaie peut avoir un cas d’utilisation différent et peut donc être affecté par des forces microéconomiques différentes.
